5月19日美股etf交易策略(美股etf交易规则及费用)

康康 • 2023年10月15日 am 8:53:24 • 美股资讯 • 阅读 0

2选择SDIV作为算法团队的模拟对象的结果通过下图可以看出，从2017年至今，下跌幅度超过20%时，虽然持有1个月与3个月时胜率为33%，但这3次交易机会带来的平均收益是负数

当下市场如何，我们为什么选择美股高息股呢？

受加息影响且利率终点遥遥无期，年初至今，美股经历了大幅下跌，截至11月22日，道指下跌了6.2%，标指下跌16.0%，纳指下跌28.9%。然而值得注意的是，美股高息股ETF跌幅较整体市场少，在跌势之中仍保持着一定的吸引力，是投资避险的不错选择。

在讲到高息股ETF之前，我们先了解下什么是高股息投资。高股息投资是指投资分红比较多、现金分红率比较高或具备这类特征的股票所构成的组合或指数。高股息最直接的特点是某一些特定的行业或者是个股会比较连续地进行现金分红。

ETF全称交易型开放式指数基金，它不仅有普通指数基金的功能，即买入一篮子股票以分散个股风险，而且可以像股票一样在场内交易，交易费用也很低。高息股ETF就是跟踪高息股指数的指数基金，持有的是一篮子高息股股票。

接下来，我们就来看看选择哪些高息股ETF标的？理由是什么？

美股拥有最丰富的ETF市场，在美股高息股ETF中，我们筛选了三只较为流行的标的，分别是标普500高股息指数(SPYD.US)、Global X 超级高股利 ETF(SDIV.US)、美国房地产ETF-Vanguard(VNQ.US)。

我们参考2021年的派息计算，截至11月22日，SPYD、SDIV以及VNQ的股息率分别为3.8%、13.4%、3.4%。若按年初至今计算，SPYD、SDIV以及VNQ的表现分别为上升1.5%、下跌28.2%、下跌23.8%，不难看出，SPYD表现最好，亦明显跑赢大市。

标普500高股息指数(SPYD.US)是从美国标普500指数中，筛选出约80个高股息股票，因此选股都属规模较大的公司。SPYD持股缺乏高增长美股，但胜在股价稳定而派息表现良好，适合作为下行市场的避险配置。

但仅凭借行情图表难以准确择时，也难以判断持有时间及合适退出点，因此需要通过量化的方式进行大量数据挖掘和回测。

我们的算法团队通过模拟一只标的资产的多种跌幅场景，获得不同场景下多种持有时间的收益率、平均胜率等，为投资者做系统直观的参考。

我们对三只美股高息股ETF做算法分析，从多个场景中选择胜率最高、收益最大、回撤最小的持有时间和入场节点，具体数据和结论如下。

选择SPYD作为算法团队的模拟对象的结果

模拟情景1，前提为SPYD下跌20%：

通过下图可以看出，从2017年至今，共出现8次SPYD下跌超过20%的时间。同时可观察到持有期间有一定波动，即买入后有可能继续下跌，但平均最大回撤幅度在个位数水平（-9%）。然而在此情景中继续持有SPYD 1年，胜率达100%，这代表从2017至今，当下跌超20%时，采用买入后持有1年的策略，都没有亏钱。

换言之，若之后SPYD随着大市下跌，跌幅达20%，SPYD的中线回报有一定吸引力。

资料来源: 复星财富研究团队

模拟情景2，前提为SPYD下跌30%：

通过上图可以看出，从2017年至今，共出现7次SPYD下跌超过30%的时间。同时可观察到持有期间有一定波动，即买入后有可能继续下跌，然而在此情景中仅需要继续持有SPYD 半年，胜率达100%，这代表从2017至今，当下跌超30%时，采用买入后持有半年以上的策略，都没有亏钱。

换言之，若之后SPYD随着大市下跌，跌幅达30%，SPYD的短线回报有较大吸引力。

总结：按回报与回撤对比的角度看，不难发现，若SPYD下跌20%，持有超过一年，回报率最高。若SPYD下跌30%，持有超过半年，回报率最高。

选择SDIV作为算法团队的模拟对象的结果

通过下图可以看出，从2017年至今，下跌幅度超过20%时，虽然持有1个月与3个月时胜率为33%，但这3次交易机会带来的平均收益是负数。这意味着如果全部抓住这3次交易机会，最终依旧可能带来负收益。

下跌幅度超过30%时，无论采用何种策略买入，胜率都为0%，这代表从2017至今，当下跌超30%时，没有买入后持有的赚钱策略。

若之后SDIV随着大市下跌，跌幅达20%或30%，SDIV的回报难有吸引力。

资料来源: 复星财富研究团队

选择VNQ作为算法团队的模拟对象的结果

通过下图可以看出，从2017年至今，共出现11次VNQ下跌超过20%的时间。同时可观察到持有期间有一定波动，即买入后有可能继续下跌，但平均最大回撤幅度（-15%）相对SPYD（-9%）较多。

从2017年至今，共出现8次VNQ下跌超过30%的时间。同时可观察到持有期间有一定波动，即买入后有可能继续下跌，但平均最大回撤幅度（-8%）相对SPYD（-13%）较少。意味着跌幅较大时，持有一年以上的回报较为可观。

若之后VNQ随着大市下跌，跌幅达20%或30%，VNQ的长线回报较有吸引力。

资料来源: 复星财富研究团队

综合上述分析，我们可以发现，不论从股价表现，还是以股价历史表现作回溯测试(假设股价下跌20%或30%)，标普500高股息指数(SPYD.US)表现最好，投资者可以留意该标的急跌时机。

另外，美国房地产ETF-Vanguard(VNQ.US)今年的下跌幅度已超过20%，符合模拟情景，按历史数据分析，若持有一年以上，回报亦不俗，建议投资者考虑作为吸纳对象。

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