在资产配置中，一般不建议散户投资者直接买卖股票，可以通过购买各类基金间接投资的方式去参与到资本市场。最关键的理由是：较高的成本投入与收益的高度复杂性。就市场整体而言，个股与大盘的相关性（或者说是个股波动对于大盘波动的敏感性，即β）普遍比较高，而大盘的波动却受到诸多内外部宏观因素的影响，在大部分都时间内，市场行情是较难预测的。同时投资股票还需要承担个股的非系统性风险，而通过构建投资组合来规避非系统性
在资产配置中，一般不建议散户投资者直接买卖股票，可以通过购买各类基金间接投资的方式去参与到资本市场。
最关键的理由是：较高的成本投入与收益的高度复杂性。就市场整体而言，个股与大盘的相关性（或者说是个股波动对于大盘波动的敏感性，即β）普遍比较高，而大盘的波动却受到诸多内外部宏观因素的影响，在大部分都时间内，市场行情是较难预测的。
同时投资股票还需要承担个股的非系统性风险，而通过构建投资组合来规避非系统性风险和部分系统性风险，首先需要较高的资金门槛，其次需要较高的专业度，对于广大散户来讲，做到上述两点很不现实。即便是一个资深的投资者耗费大量的时间去研究宏观、行业、公司基本面，最终的回报也未必能够体现出前期投入的价值。通过选股来获取超额收益的α策略，对于大多数投资者来说，及其困难。
也就是说，投资股票所承担的单位风险溢价并非想象中，或一般理解的那样高，对于大多数人来说，股市从市场的特性来讲并不适合作为资产配置的方式。
从降低整体资产配置中各类资产的相关系数的角度看，股票、股票型基金、债券型基金、混合型基金直接的相关性较高。
如果一个投资者的整体资产配置中，已经包含上述基金，就没必要在做股票投资。从降低整体投资组合相关性的角度而言，期货品种和期权品种的适度配置，可以通过多元化而分散资产配置的整体风险。