文丨《晚点财经》 龚方毅 实习生易思琳

编辑丨龚方毅

持续近一年的整改，蚂蚁集团写进招股书的 “金融创新” 折损大半，现在轮到了互助计划 “相互宝”。

12 月 28 日，相互宝宣布一个月后的停止运行。且即刻起成员不再参与互助分摊，原定今日和 22 年 1 月的分摊金由相互宝承担。

相互宝上线于 2018 年 10 月（当时叫相互保），产品本质是重疾险，由蚂蚁集团联合信美人寿联合运作。用户免费加入，相互宝定期根据互助计划发出去的赔付金让参与的人平摊费用。

相互宝对普通人的价值和作用一定程度上接近基金投资里的余额宝。它降低了医疗重疾险的门槛，让消费者更容易接受。

1 个月至 39 岁年龄段消费者一次性最高可领取 30 万元互助金，40 至 59 岁年龄段消费者一次性最高可领取 10 万元互助金。保险覆盖恶性肿瘤等在内的重症。相互宝在 12 月 28 日的公告中说，超过一亿人加入互助计划、累计救助 17.9 万名患病成员。

但跟蚂蚁其他的金融新产品有点像的是，相互宝也有合规风险。

上线一个月后，合作方信美人寿按照监管要求，不再以 “相互保大病互助计划” 为名销售《信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险》。已加入的用户要么择转入蚂蚁自己的互助计划 “相互宝”，或随时退出 “相互保”。

去年 9 月，中国银保监会发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》理论研究文章，点名相互宝、水滴互助等互联网互助计划 “属于非持牌经营，涉众风险不容忽视”，警告 “部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险”。监管部门还提醒如果对这些业务处理不当、管理不到位 “还可能引发社会风险”。

为此，去年 10 月，蚂蚁按照原定计划发布科创板上市招股意向书时，专门针对相互宝的合规争议做出承诺，确保相互宝合规经营、运行公开透明、不设资金池、实行实名认证，并保证如果监管部门出台网络互助监管规定且相关部门对相互宝的运营模式和流程提出更高监管要求，他们要么调整模式以合规，要么把业务剥离出蚂蚁集团。

随着相互宝关停，蚂蚁又失去了项自营金融产品。根据中信证券的报告，此前监管机构叫停第三方平台开展银行存款业务，并禁止当前互联网平台销售银行理财子公司产品，这些都极大限制了蚂蚁金融产品的展业难度。

分析师们预计，以基金代销为代表的财富管理业务有可能成为蚂蚁集团最大业绩增量。今年第三季度结束时，蚂蚁的股票和混合基金保有规模只比第一名招商银行少 497 亿元，如果保持当前增速，可能在明年上半年前超过招行。