期货成交持仓从哪儿看到(期货持仓数据要怎么看)

lisa • 2023年05月14日 pm 10:45:06 • 美股资讯 • 阅读 0

图：非商业性交易商持仓与白银价格之间的关系善用美国商品期货交易委会（CFTC）持仓，在于利用观察某个指定品种的非商业交易商持仓变动来捕捉市场情绪变化

在介绍CFTC持仓之前，先说明下为什么要去解读CFTC持仓报告。芝加哥商业交易所（CME）是目前全球最大的期货交易所，旗下的纽约商品交易所（Comex）的期金、期银持仓，往往会对黄金、白银市场带来明显影响，尤其是每次盘中的异动，均与纽约商品交易所（Comex）的期金、期银持仓出现明显变化不无关系。芝加哥商业交易所官网虽然会公布前一交易日期金、期银的持仓量变化，但美国商品期货交易委会（CFTC）会更好将这些数据进行归类（数据不止芝商所，还包括纽约、堪萨斯城和明尼安纳波利斯等地期货交易所），这样有助于我们对市场情绪做进一步判断。

美国商品期货交易委会（CFTC）每周五美国东部时间15:30分（即我们的周末时间）公布上周二截止至本周二的持仓，若遇上当周美国有公假，美国商品期货交易委会（CFTC）持仓报告发布时间通常会推迟一个工作日发布。

美国商品期货交易委会（CFTC）通过发布交易商持仓报告（COT）来帮助投资者了解市场动态，增加期货交易市场的透明度。目前交易商持仓报告（COT）包括外汇、股指期货、国债等金融期货和期权持仓状况，还有农产品、石油产品、天然气、电力产品和金属等商品期货和期权持仓状况。

美国商品期货交易委会（CFTC）公布的交易商持仓报告（COT）有两类——短报告和长报告。长报告与短报告不同之处，在于多了最大的4个或8个交易商的持仓数据（包括规模和持仓集中度）。这里，我们注意关注短报告。短报告中有商业交易商持仓和非商业交易商持仓、套利持仓（有些品种可能没有）。所谓商业交易商持仓，是指利用期货或者期权来进行套期保值的商业实体所持有的头寸；非商业交易商持仓则是以投机盈利为目的而进行期货或期权交易的相关头寸。

商业交易商持仓规模虽然较大，但往往比较稳定，所以对市场的影响反而不大；非商业交易商持仓的持仓其实也不小，在一段时期内变化较大，对市场的影响不可忽视，上面提到的盘中异动与持仓变动关系，正是指这块。

图：非商业性交易商持仓与白银价格之间的关系

善用美国商品期货交易委会（CFTC）持仓，在于利用观察某个指定品种的非商业交易商持仓变动来捕捉市场情绪变化。比如关注期银的CFTC持仓（如上图），当期银的非商业性交易商持仓中空头规模出现明显增加，并到达历史高位或峰值水平时，这说明了市场对期银市场存在过度看空情绪，这时候，我们通过CFTC持仓，便大致知道了，期银价格存在较大概率的修正回落的可能性——这也是我们要解读CFTC持仓的目的。

期货成交持仓从哪儿看到(期货持仓数据要怎么看)

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