存款保险制度对国有银行适用(存款保险制度的推出对于银行业的意义与影响)

lisa • 2023年05月26日 pm 3:50:28 • 可转债打新 • 阅读 0

不过据财新网报道：3月21日，美国财政部长耶伦在美国银行家协会举办的一个论坛上表示，如果资产规模更小的金融机构也出现存款挤兑并造成蔓延风险，财政部也可能采取处理硅谷银行和签名银行倒闭时的类似措施：一是

银行存款全保险：利乎？弊乎？——

昨日，笔者这篇小文写完之时，正值美联储公布3月的议息结果，决定加息25个基点，创下本轮历次加息的最低水平。这显然是由于近期美国由硅谷银行“爆雷”引发金融风险，人们普遍认为联储过去一年多的激进加息将因此不得不放缓。此次温和加息符合市场预期，美股一度转涨。不过随即美财长耶伦在国会作证时表态将不会对银行提供“一揽子”存款保险，这与此前的传闻不符，导致当天银行股大跌，三大股指尾盘跳水，国债收益率也全线下挫，分析认为“第一共和国”可能成为美国第四家倒下的银行。这样一来，笔者写就的本文内容已属“过时”，不过自以为所谈话题还是有讨论价值的，故此还是照发如下。

世人皆知，最近发生的美国硅谷银行倒闭，是由挤兑风潮而引发。所谓挤兑，就是储户担心存款取不出来蜂拥而至，致使银行因资金瞬间出现断流无力足额支付不得不关门停业，客观上已形成“资不抵债”的破产条件，并由此蔓延开来引发欧美众多中小银行面临倒闭的危险。可以说，挤兑是所有银行最怕出现的现象。

不过据财新网报道：3月21日，美国财政部长耶伦在美国银行家协会举办的一个论坛上表示，如果资产规模更小的金融机构也出现存款挤兑并造成蔓延风险，财政部也可能采取处理硅谷银行和签名银行倒闭时的类似措施：一是与美联储和联邦存款保险公司（FDIC）协力保护银行所有储户的存款；二是设立新的银行定期融资计划（BTFP）为银行系统提供额外的流动性，使银行能满足储户提现需求。耶伦称，由于采取了上述措施，目前美国区域银行的存款流出总量已经稳定下来。受耶伦讲话的提振，美股当日高开，地区性银行股普遍上涨，其中此前股价暴跌的第一共和国银行领涨达44%。据报道，在硅谷银行等数家银行倒闭之后，美国中型银行联盟向监管层提出请求，希望未来两年所有的存款都纳入FDIC的存款保险范围中。

果如此，意味着美国的存款保险制度将有根本性的改变。因为按照现行制度，如果有银行破产，FDIC只为25万美元以内的存款提供保险，超出限额的部分将纳入破产清算。在吾国，这一保险限额则为50万元人民币。

美国的存款保险制度是否会这样动“大手术”，笔者不得而知。如果答案是肯定的，可能将导致银行业发生如下变化：

其一，从此银行将不再会有挤兑现象的发生，因为所有的存款都有保险兜底，即使有银行破产倒闭，储户也无需担心自己的存款受损。

其二，但是不能说银行从此就“高枕无忧”了，因为银行若经营不善，仍然还是会“入不敷出”而破产倒闭，只不过不会以挤兑的形式爆发而已。要看到，如果FDIC为银行所有存款提供全额保险，势必将大幅提高保险费用，从而同幅提高银行的经营成本、减少银行的利润，银行肯定会将所增加的保险费用（至少是部分）转嫁给储户，可能会表现为降低存款利率，这又将增加银行吸储和经营的难度，而存款规模是银行的“立身之本”。

其三，FDIC若为所有的银行存款保底，自身亦将增加风险。因为若赔付的保险存款数额很大，超过FDIC的资产，它自己亦将面临破产的危险，如此也就难以真正为银行存款兜底。这就涉及到FDIC的产权性质。据介绍联邦存款保险公司是美国政府的独立金融机构，按说也是一家国有企业，其资金来自投保银行每年缴付的保险费以及投资政府债券所获的利息。如果今后为所有银行的全部存款保险，FDIC的资产规模也必须相应扩大。因此不排除这样一种可能性，有点类似反向的“螳螂捕蝉，黄雀在后”，即：FDIC为银行存款兜底，美联储为FDIC兜底，而美联储掌握着印钞机，永远不会有破产倒闭之虞。

其四，如果是这样的话，银行固然再也不会有挤兑风险，但其经营效率可能会降低。一是如前所述由于其经营成本因保险费用的增加而增加，二是银行反而会因消除了挤兑风险而增加道德风险，为了弥补增加的成本支出，也许会想出各种“歪门邪道”来牟取利润。

其五，笔者认为，这实质上等于对所有的银行实行某种程度的“国有化”，如前所述，美国的银行固然因FDIC为存款兜底而不再有挤兑风险，但银行的经营效率会因此下降，同时还会拖累整个经济的效率下降，此所谓“甘蔗没有两头甜”。实际上自拜登政府上台以后，可以观察到美国经济政策有向“左”摆动的迹象，除了上述为银行存款全额兜底的动议，还包括拜登此前推出的以政府补贴为主要手段的“美式产业政策”。这倒也符合民主党历来的倾向。不过拜登的任期只剩下不到两年，2024年是否能连任，若不能的话美国的经济政策是否会向“右”回摆都还是未知数。

补白：以上只是笔者闻听美国管理部门将为所有银行存款全额纳入保险之消息后的“私家推测”。现在耶伦对此种可能性已“改口”予以否认，也许最终考虑到这样的做法与其说是“市场经济”，不如说更有点倾向于“计划经济”。美国管理层可能更乐意采取“个案处理”的方式，譬如这次就承诺对硅谷银行的所有存款兜底。但是这种“选择性救助”又会带来新的问题：它会破坏统一的市场规则，给监管者和银行增加“寻租”的机会。（未名日记3月25日）

存款保险制度对国有银行适用(存款保险制度的推出对于银行业的意义与影响)

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