黄金递延经验之谈(黄金递延和黄金期货的区别)_百科

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业内人士称白银价格还有上涨空间,但投资方式需谨慎选择

进入6月份以来,国际金价持续走高,一度突破了1500美元/盎司的整数关口。与黄金价格有非常强的相关性的白银价格也在跟着涨,过去三个月,国际金价最高曾上涨18%,国际白银价格最高则上涨了20%。新快报记者近日走访发现,尽管在这一轮黄金价格上涨过程中,白银价格表现亮眼,但由于投资比较小众,购买银饰品、进行白银投资的人并没有明显增多。业内人士表示,预计白银价格还有上涨空间。

■新快报记者乔麦实习生张慧娟/文廖木兴/图

未来一两年银价或将大幅走高

受到美联储等全球主要央行降息预期提振以及避险需求的不断推升,黄金价格近日不断创六年多新高。分析师普遍预计,多项利好因素将继续支撑黄金上涨,本轮黄金牛市尚未结束。全球经济增速放缓、美联储降息的预期是分析师继续看好黄金的两大主因。

经易金业黄金分析师唐华汉表示,近期美国十年期国债收益率和两年期国债收益率出现了倒挂,接近去年金价启动前水平,这种情况过去也曾出现过,美国最终短端利率都快速下降令利率曲线重新陡峭,这对未来黄金价格的上涨也极其重要。此外,市场预期美联储在接下来的9月～12月的3次议息会议,再降息1次和2次的比例差距并不大,若此后降息预期出现抬升,对金价的刺激作用会相当明显。唐华汉预计,这一波黄金价格行情在今年可突破1800美元/盎司。

除了黄金外,同样具有一定避险性质的白银也引起了不少分析师和投资者的关注。在黄金不断创历史新高的同时,白银近来也创下自2016年以来的新高。分析师普遍认为,白银也具有一定避险性质,不过其上涨通常较黄金有滞后性,因此后市有望补涨。有分析师认为,“白银的某些指标显示,我们可能正在为更大幅度的波动做准备,即使银价近期没有继续突破,中长期基本面和技术面仍显示未来1-2年银价将大幅走高”。唐华汉也表示,按照目前的金银比,白银的价格上涨至19美元/盎司左右“问题不大”。

应否追涨买银,理财经理判断不一

新快报记者发现,尽管最近白银的价格持续走高,但进行白银投资的客户并没有增多,多位银行理财经理向新快报记者表示,近期贵金属投资确实很热门,但贵金属投资风险大,不可盲目跟风,此时是否合适进场,各家银行理财经理判断不一。

某股份制行理财经理表示,尽管有专家认为黄金价格有10%的上涨空间,但他认为白银走势并不是很明显。不过也有银行理财经理认为,现在黄金处于较高位,白银的上升空间大,可以考虑投资白银。

某国有行的理财经理告诉新快报记者,“白银投资其实有一定的局限性,一是白银单位系数低,市场价值小,资金量不大的话并不能形成规模效益”,且原本关注白银的客户就不多,进行投资的更不多了,加之对标账户较少,白银的风标波动相对会比较大,在这种情况下,“进行白银投资的风险也会加大”。再者,对于时间较少,不能时常关注价格变动的白银投资者来说,机会成本大,并不能以简单的方式获得较好收益,“相对来说,资金量要达到20万元左右的才能有比较好的效果”。

此外,由于银条的买卖双向手续费一般在每克1元到2元之间,按照目前国际银价每克4元多来说,手续费的比例大约在25%到50%的范围,损耗较大,一番折腾下来,白银价格上涨得到的收益可能还没有付出的手续费高。

相比白银投资者更偏好黄金

新快报记者注意到,相比白银,黄金似乎更受投资者青睐,除了少数国有大行,其他银行与白银有关的产品相对较少,某些股份制行除了白银价格挂钩的基金外,基本上见不到其他的白银投资方式。有业内人士表示,相较于黄金来说,白银具有单价较低的优势,若想投资白银,追逐白银价格上涨所带来的投资收益,那么最好选择纸白银(账户白银)、白银ETF基金等渠道。“白银递延不是不可以选择,但是与黄金递延一样,对投资者的投资经验要求较高、投资风险也相对较高。”

记者也发现广州多家商场的银饰价格并未明显上调,东百百货业务部经理戴崇业向记者表示,虽然白银与黄金价格一样上涨,但白银完全被黄金的“风头”盖过,银饰品的购买人数并没有变化,银条银砖的投资人数也没有增加。面对白银的上涨,戴崇业经理更建议投资黄金而非白银。

对此,经易金业黄金分析师唐华汉也表示,在很多投资者看来,购买实物黄金具有保值的功能,单价较为便宜的实物白银则几乎没有保值、增值功能,一般只是用于佩戴、收藏,“毕竟被视为硬通货的只有黄金,哪怕是买个十克二十克黄金都觉得比买白银踏实”,出于资产配置的角度考量,投资黄金比投资白银更为稳妥。如果确实想配置白银,可以考虑配置一定比例的纸白银;从短期获利的角度而言,可以考虑投资白银T+D,不过因其具有一定风险,投资者必须具备一定的专业水平。

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想投资白银可以这样买买买

新快报记者梳理,目前白银的投资渠道相对于黄金比较有限,常见有以下几种方式:

●实物白银

投资门槛:几百元

风险指数:★★

对于绝大多数投资者而言,购买实物白银,无疑是最为简单、稳当的投资途径,而且白银抗风险能力最高,兼具收藏价值和功能。不过,实物白银缺点是占用资金量较大,且目前回购渠道也不完善,资金变现慢。此外,由于白银的单价较低,因此很多银条在铸造时往往采用了较大的规格,市场上常见的规格分别是500克、1000克、2000克和5000克。这也造成了储藏不便的问题,如同样100万元投资金条,只有4公斤左右,易于保存,而投资银条,则多达250公斤以上,保存、运输都是问题。

●纸白银(账户白银)

投资门槛:最低1克

投资风险:★★

纸白银通常与国际金价挂钩,24小时不间断交易。投资者既可以用美元交易,也可以用人民币交易。与白银现货和期货相比,纸白银投资起点很低,一般为10克起,适合中小投资者参与。

●白银T+D

投资门槛:最低1万元

投资风险:★★★★

在操作上更为灵活,同时,它也采取了保证金交易方式,随着银价每1%的波动,资金损益便可放大6.7至9.5倍不等。此外,每天有3个交易时间段,交易时间长。T+D交易制度,资金变现最快,交易费用最低。没有交割期限,可无限期持有,可以提取实物。如果想短期套利,可以考虑此种投资方式,但因为T+D交易的杠杆作用,所以相对来说风险较大,因此建议投资者必须具备一定的专业水平。

●白银基金

投资门槛:最低10元

投资风险:★★

这种方式并不是直接投资白银,而是通过选择与白银国际价格变动挂钩的基金,来获取白银价格变动带来的优势。这种方式相对比直接投资的风险要低一些,例如白银ETF,投资者在基金存续期间内可以自由赎回,对投资者来说门槛相对较低。据某国有大行的理财经理介绍道,目前在支付宝上可以购买到黄金ETF、白银ETF,但他同时提醒,网络上能查找到的白银ETF购买机构很多都是不正规的,要谨慎购买。

●白银期货

投资门槛:约5万元起

投资风险:★★★★

特指上海期货交易所(简称“上期所”)的白银期货交易品种。白银期货交易为保证金交易,最低只需缴纳7%的保证金,资金占用较少。不过增加杠杆的同时也增加了潜在的风险,不建议普通投资者参与。

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