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来源：新金融头条

“无需上征信，也不会查征信，有币即可贷款。年利率18%，平台费3%，10万起贷。”

数字货币的大火带动了数字货币质押行业的兴起，各类贷款服务平台随之开始活跃在币圈大众的视野中。

当前，网贷行业监管收紧，整改备案仍处于进行时，P2P不再是借贷方唯一“热土”。数字货币质押作为一种新型的贷款业务，开拓了借贷的新方向。但是看似前景美好，实际上却是打着监管的“擦边球”，游走在灰色地带。

据链深度了解，业内人士对数字货币质押的出现贬褒不一。有人称，这是金融之花飞到区块链大陆，开花散叶的第一步。也有人表示，数字货币质押无异于“在钢丝上跳舞”，未来走向扑簌迷离。

数字货币质押走红

有数据表明，全球炒币者的数量目前在3000万左右，人数还在持续增加，这意味着数字货币市场日趋火爆。在这样前景一片大好的形势下，数字货币质押业务正悄然走红。

据不完全统计，现已出现了10余家数字货币借贷平台，而且很多数字货币钱包也插手了借贷功能。

日前，数字货币质押服务开始在社交圈刷屏。“无需征信，有币即可贷款，支持6种数字货币”，一个名为“贷款服务王经理”发布的信息引起链深度的注意。

经过深入了解，链深度发现王经理是一家做数字货币质押贷款的业务人员。据他介绍，数字货币质押贷款不需要征信，年利率18%，平台费一年3%。目前支持BTC、ETH、LTC、BCH、ETC、EOS等6类币种。

“最长贷款期限是一年，贷款金额10万起，比特币3枚起，币的质押率按火币PRO的场内交易价格为准，抵押率最高可达70%，打币后当天放款。”

关于贷款金额，王经理表示，贷款公司会根据客户提供的币种在火币当前价格而定。可放贷金额=价格*数量*质押率；例如：客户需要抵押100个BTC，目前火币场外买一价格59000；客户选择质押率70%，那么当前可放贷金额为59000*100*0.7=4130000人民币。

据王经理向链深度提供的项目说明显示，当贷款金额是火币网币值的85%时，公司会电话或邮件提醒借贷者补足不少于抵押币值的10%的保证金；当贷款金额是火币网币值的95%时，公司会电话或邮件通知借贷者并出售合同下的质押币；当贷款金额是火币网币值的50%时，客户可以申请获得额外的贷款。

一直以来，数字货币的币值都处于“动荡不稳期”，币圈甚至有“上一秒是天堂，下一秒可能跌至地狱”的说法。所以，数字货币质押平台在做借贷业务时，通常需要根据当前的币值随时调整借贷金额。

链深度注意到，数字货币质押借贷的流程极其简单。客户只需填写“质押业务客户信息收集表”，业务员根据填完的信息制作盖章合同扫描给客户，客户收到后只需要签字盖手印，再扫描给业务员，整个借贷流程就走完了。接下来就是客户按照合同地址打币，借贷平台收到币后的24小时内放款。

众所周知，在借贷行业中，风控措施是最安全、最关键的一步，但是在数字货币质押借贷行业中却只字未提。更让人诧异的是，只要持币人有足够的币，最高可质押8位数的资金。

此前，网贷行业跑路事件频发，无数投资人血本无归，导致借贷行业人心惶惶。数字货币质押贷款虽与网贷行业有着本质上的区别，但是作为电子货币形式呈现出的辨识度极高的替代货币，它能被用于真实的商品和服务交易的买卖关系，更重要的是，币价一直波动较大，若借款公司跑路，持币人的损失也不是小数目。

对此，王经理表示，“由于数字货币是新兴的东西，无法跟股票一样去中登网登记，其他程序都和股票质押贷款差不多的。”首先，公司会签定合同协议，确保客户权益。其次，打币地址是托管账户，公司无权干涉买卖，借贷金额大的客户可随时看币。最后，跟股票质押一样，可以有追加贷款和加仓平仓线。

其实，质押贷款是金融游戏中常见的玩法。数字货币质押业务的走红也不是偶然，是伴随市场的刚需而出现的创新型金融产物。由于国内“圈钱币”层出不穷，监管的态度也相当严谨，在一定程度上，也势必会对数字货币质押业务产生影响。

未来走向成谜

对币圈来说，今年或许不是最好的一年。相较于2017年币值峰值期，几乎跌去了60%。受此影响，有圈内人士甚至提出，“币值波动，选择质押借贷优于去交易所卖币。”

在外界看来，数字货币质押，就是现金贷与数字货币这两个史上最暴利行业的强强联手，“暴利”值堪称五颗星。数字货币质押行业虽然利润可观，但其风险也不容小觑。

目前，数字货币质押行业已经搭乘区块链的快车遍地开花。据不完全统计，火币网之前推出过“当铺网”、中国比特币推出过“八荣网”，还有P2P“元宝小贷”等等。但是由于市场机制暂不成熟，监管趋势尚未明朗，表现平平的数字货币质押并未引起过多的波澜，了解的持币人屈指可数。

2018年以来，中国企业乃至国际普遍出现资金荒，而股市、外汇等投资领域也接连出现熊市局面。有人认为数字资产质押产品是当前市场最好的理财方式，数字资产质押变现不易权，借助区块链技术，可以为持币人的资金周转提供便利。但是，数字货币质押业务背后的漏洞更是亟待解决。

事实上，数字货币由于其虚拟化和数字化的特征，不能像普通资产一样进行抵押和融资，在当前监管空白下，数字货币质押依然游走于灰色地带。

通常来说，贷款抵押物需要满足的两个条件：方便处置和保值。从处置的角度来说，数字货币质押确实有一定的优势，借贷平台可以在根据签定的合同规定，在借贷者逾期之后，从第三方平台自动划转。但是，从保值的角度来看，始终处于波动期的数字货币则难以保证。

以BTC为例，几乎每分每秒都处于较大的变动期。非小号行情显示，BTC当前报价44264元人民币。其中24小时内最高报44910元，最低报43676元。

此外，数字货币质押模式存在两个不可避免的缺陷。其一，门槛较高。炒币人群数量虽一直处于上涨趋势，但毕竟只是部分手头阔绰阶层的游戏，就算需要质押也只是暂时的周转，并不能解决大部分人的需求。其二，风控难做。币市存在较大的不稳定性，币价大起大落，借贷平台根本无法控制风险。

中国银行法学研究会理事肖飒指出，BTC在2013年开始被认可为“特定的虚拟商品”，但其他代币在我国法律中并未被认可，他们只是数据而已。通过抵押一串数字去进行借贷，这就如同无源之水、空中楼阁。

“这是一场灰色游戏，从法律角度来说，数字货币理财业务完全在监管之外，本身无合法性可言。而且该业务大多满足的是持币者炒币需求，并未服务到实体经济。”肖飒表示。

有业内人士认为，数字货币质押做的是一些躲避监管、夹缝求生的灰色业务，市场前景无从谈起。不可否认的是，目前该领域仍处于监管空白地带，未来走向如何仍成谜。