永续合约对手价是什么意思（永续合约如何设止损价）_百科

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区别：

对手价就是以对手报价来托付，这样成交是比拟快的。

市价就是指市场以后价钱，市价指令是指不限定价钱的、依照事前市场上可实施的最优报价成交的指令。

【拓展资料】

相关知识补充：

一、期权对手价。

对手价指的是自动成交的价钱，期权的对手价指的就是提交的期权托付成交的价钱。是买方提交的与卖盘上所挂价钱相同卖出价，也是卖方提交的与买盘上已有挂单价钱相同的买入价。比如买入的对手价可以是卖一，卖出的对手价是买一。

二、期权的对手方。

冗杂来说，期权权益方，下单准备进场，采用“买入开仓”，简称买开。持有一段时间后准备离场，采用“卖出平仓”，简称卖平。

期权权益方，下单准备进场，采用“卖出开仓”，简称卖开。持有一段时间后准备离场，采用“买入平仓”，简称买平。

买和卖相对，买入的对手盘必需是卖出。但终究是卖出开仓还是卖出平仓就不用定了。但只需是卖单，就能把一切的买单吃掉。

三、期权买卖要留意什么？

即使在实践中得出十分的收益曲线，但并不代表是相同的实际买卖战略。在实际操作中，做市商或经纪商可以对客户的保证金央求一模一样，实践中相同的收益曲线在理论中差异会很大。

期权，是指一种合约，源于十八世纪前期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以活动价格购进或售出一种资产的权益。期权定义的要点如下：

1.期权是一种权益。期权合约至少触及买家和出售人两方。持有人享有权益但不承当相应的权益。

2.期权的标的物。期权的标的物是指选择置办或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得留意的是，期权出售人不用定具有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权置办人也不用定真的想购置资产标的物。因此，期权到期时双方不用定中止标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3.到期日。双方商定的期权到期的那一天称为“到期日”，假定该期权只能在到期日实施，则称为欧式期权；假定该期权可以在到期日及之前的任何工夫施行，则称为美式期权。

4.期权的施行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“施行”。在期权合约中商定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的活动价格，称为“施行价格”。

永续合约是一种新型的合约，它是从激进的期货合约演化来的。但是相比于期货合约，永续合约没有到期大约结算日，它更像是一个保证金现货市场。因而它的买卖价格比拟接近于标的参考指数价格。

由于永续合约没有交割日，所以它愈加适宜长期持仓。就是说，只需你开的仓位只需没有爆仓被强行平仓，就永世不会自动平仓。你的托付挂单只需不是主动撤回，会永世保管直抵达成买卖。

但是，没有交割日也就意味着永续合约的价格没有一个志愿的约束，这样就会变成一个*博工具了。为了防止这种状况的出现，永续合约就有了下面的规则：

（1）在某一时辰，当期货价格大于且清楚偏离现货价格，多头需求付费给空方。

（2）在某一时辰，当期货价格小于且清楚偏离现货价格，空方需求付费给多方。

（3）偏离的水平越大，付费的费率越高。

经过这个费用机制的设定，永续合约价格可以锚定现货价格，*大能够去限制对合约价格的恶意布置。但是这个机制不是整个买卖时间里全程发起的。一般都选择在一天中设几个时间点，在到时间点的时分中止检测。假设出现价格差异偏离过大且任然在持仓的时分，该机制才会被发起。

本条方式根源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》

对手价的意思是以对手的报价来托付，即以盘口卖价买入、以盘口卖价卖出，依据价格优先准绳，这个可以保证立刻成交。

期货与现货完整不同，现货是实真实在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种群众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的规范化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货中止投资或投机。

期货合约的商品种类、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是规范化的，独一的变量是价格。期货合约的规范一般由期货交易所想象，经国度监管机构审批上市。

期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效能，而价格又是在交易所的交易厅里经过公开竞价方式发生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。期货合约的施行由交易所担保，不允许私自交易。期货合约可经过交收现货或停止对冲交易来施行或消弭合约权益。

外汇市场是指在国际间从事外汇买卖，调剂外汇供求的交易场所。它的职能是运营货币商品，即不同国度的货币。

国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总难免发生货币收支联系。但各外货币制度不同，要想在国外支付，必需先以本外货币购置外币；另一方面，从国外收到外币支付凭证也必需兑换利息外货币才干在国际凝滞。这样就发生了本外货币与本外货币的兑换效果。

永续合约是一种新型的合约，它是从激进的期货合约演化来的。

永续合约相比于期货合约，永续合约没有到期大约结算日，它更像是一个保证金现货市场。因此它的交易价格比拟接近于标的参考指数价格。

由于永续合约没有交割日，所以它愈加适宜长期持仓。就是说，只要用户开的仓位只要没有爆仓被强行平仓，就永世不会主动平仓。你的拜托挂单只要不是主动撤回，会永世保管直抵达成交易。

扩展资料：

没有交割日也就意味着永续合约的价格没有一个志愿的约束，这样就会变成一个赌博工具了。为了防止这种状况的呈现，永续合约就有了下面的规则：

1、在某一时辰，当期货价格大于且分明偏离现货价格，多头需要付费给空方。

2、在某一时辰，当期货价格小于且分明偏离现货价格，空方需求付费给多方。

3、偏离的水平越大，付费的费率越高。

对手价呢，指的是以对手的报价来拜托，即以盘口卖价买入、以盘口卖价卖出，根据价格优先准绳，这个可以保证立刻成交。

市价指的是以涨停板价收回买入拜托、以跌停板价收回卖出拜托，也可以保证立即成交，特地是报价坚定猛烈时，但不建议采用，由于成交价有能够不梦想，甚至被钓鱼单逮到，即接近涨跌停价格成交，形成严酷丧失。

排队价指的是以盘口买价收回买入委托，盘口卖价收回卖出委托，这个价格不优先，不能立即成交，所以要跟自己一同排队，叫排队价。

最新价以最新的成交价发出买卖指令，不保证立即成交，要看精细报价状况。

超价平仓，以低于最新价格平仓出货。这状况一委托后就会立刻成交相当于觉得后市立即大幅度坚定，赶忙出逃的意思。

期货的方式与股市十分相似，但又有十分分明的区别。

以小搏大股票是全额交易，即有多少钱只能买几股票，而期货是保证金制，即只需交纳成交额的5%至10%，就可停止100%的交易

双向交易股票是单向交易，只能先买股票，才干卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赔本。

期货交易的普通是大宗商品，基本面较透明，签署（买卖）的合约数量实践上是有限的，走势较平稳，不易布置。股票的数量是有限的，基本面不透明，冗杂遭到恶庄家支配。

期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向继续三个停板时，交易所可以布置想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有继续10几个跌停板出不来的时候。

期货由于施行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特性。

期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，立即就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五，一般当天平仓免手续费).

火币永续合约的交易规则：

交易时间

永续交易是7*24小时交易，目前是每隔8个小时结算一次，区分在一天中的4:00、12:00、20:00 （GMT+8）三个时间段停止结算。结算时期会中缀交易，中缀交易时间长度取决于系统结算耗时。

永续交易的中缀和恢复是按种类区分的，也就是说假设BTC种类还在结算中，其它数字货币品种曾经结算完成，那么其它数字货币品种可以先恢绝交易。

交易类型

交易类型分为两类，开仓战争仓。开仓战争仓，又分买入和卖出两个方向：

买入开多（看涨）是指当用户对指数看多、看涨时，新买入一定数量的某种合约。停止“买入开多”操作，分别胜利后将增加多头仓位。

卖出平多（多单平仓）是指用户对未来指数行情不在看涨而补回的卖出合约，与以后持有的买入合约对冲抵衰参与市场。停止“卖出平多”操作，分别胜利后将增加多头仓位。

卖出开空（看跌）是指当用户对指数看空、看跌时，新卖出肯定数量的某种合约。进行“卖出开空”操作，分别胜利后将增加空头仓位。

买入平空（空单平仓）是指用户对未来指数行情不再看跌而补回买入永续合约，与以后持有的卖出合约对冲抵衰参与市场。进行“买入平空”操作，分别胜利将增加空头仓位。

下双方式/委托类型

限价委托：用户需求自己指定下单的价格和数量。限价委托规则了用户甘愿买的最廉价格或愿意卖的最廉价格。用户在设定限价后，市场会以抵达对用户有益方向的价格优先成交。开仓战争仓都可以运用限价委托。开仓战争仓都可以运用限价委托。限价委托可选择三种失效机制，“只做Maker（Post only）”、“局部红交或立即吊销（FillOrKill）”、“立即成交并吊销盈余（ImmediateOrCancel）”；当不选择失效机制时则限价委托默许是“一直有效”。

计划委托：用户可以预先设置触发条件及其委托价格和数量，当市场最新成交价格抵达触发条件时，系统将按延迟设置好的委托价和数量进行下单（即限价委托）。

对手价下单：用户假设选择对手价下单，则用户只输入下双数量，不能再输入下单价格。系统会在接收到此委托的一瞬间，读取以后最新的对手价格（如用户买入，则对手价为卖1价格；若为卖出，则对手价为买1价格），下达一个此对手价的限价委托。

最优N档：是指在“对手价”的基础上，可选“最优5档”、“最优10档”或“最优20档”成交。用户无需手动输入委托价，下单时选择“最优5档”、“最优10档”或“最优20档”并输入数量即可快速与选择范围内的对手方价格进行成交。开仓、平仓、限价单、计划委托均可运用最优N档进行下单，快速成交防止错过行情。

闪电平仓：指在对手价平仓的基础上，施行“最优30档”成交，即用户发出的平仓订单能够疾速以30档范围内对手方价格进行成交，未成交局部主动转为限价委托单。闪电平仓的平仓价格具有可预期的效果，避免行家情急涨急跌时订单无法成交形成的用户丧失。

仓位

用户开仓成交后，即具有了仓位，同种永续合约同一方向上的仓位集兼并。在一个永续合约账户中，最多只能有2个仓位，永续合约多仓、永续合约空仓。

持仓限制/下单限制

平台对单个用户某个永续合约的持仓数量、单笔开仓/平仓的下双数量会做出限制，避免用户支配市场。（以下设置仅作示例用途，最终以平台公告为准）

【上述文章内容数据及手段方式能够会根据市场行情而进行实时调整，调整将不会进行另行通知】

当用户的持仓数量或委托数量过大，平台以为能够对系统和其他用户发生严酷风险时，平台有权央求用户采用包括但不限于撤单，平仓等风控措施。平台有权采用包括但不限于总仓位数量，限制总委托数量，限制开仓，撤单，强行平仓等措施进行风险掌握。

注：

· 单个品种的永续合约，会进行仓位兼并。如用户先开1张BTC永续合约，之后再开2张BTC永续合约，那么在持仓处会显现有3张BTC永续合约，不集兼并

· 平仓时，依照移动平均法计算利息。即平仓不会辨别平的终究是哪一个开仓价格的仓位，而是按照平均持仓价格作为利息价计算收益。

例如：用户在价格为1000USD开1张BTC永续合约，在1500USD/BTC再开2张BTC永续合约（合约面值为100USD），则该用户的持仓均价=100 * ( 1+2 ) / ( 100 / 1000 + 200 / 1500 )=1285.7USD。

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永续合约对手价是什么意思（永续合约如何设止损价）

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