信托最高收益40%(信托最低多少钱)

lisa • 2023年06月21日 pm 7:07:10 • 美股资讯 • 阅读 0

一周重点关注：● 海关署：今年前11个月我国进出口同比增长8.6%● 房企获银行离岸贷款加码支持● 国家统计局：11月份CPI同比上涨1.6%● 财政部：定向发行 7500亿特别国债● 上摸27万亿后

一周重点关注：

● 海关署：今年前11个月我国进出口同比增长8.6%

● 房企获银行离岸贷款加码支持

● 国家统计局：11月份CPI同比上涨1.6%

● 财政部：定向发行 7500亿特别国债

● 上摸27万亿后公募规模连续回退冲高回落蛰伏已俩月

● 上市公司积极布局私募股权投资基金

● 2.5万亿定期开放理财到期压力本月汹涌而至

● 胜诉！券商资管“踩雷” 投资者历时四年追回损失！

● 11月已披露信托产品违约规模达119.59亿元！

● 中国信登：11月信托公司资产证券化业务环比增长显著

● 华宝信托注册资本增加至50.04亿

● 陆家嘴信托原总经理给自己发了500万奖励，被判全额返还！

● 光大信托获银行40亿授信额度！

●【观察】地产信托复苏了吗？11月房地产信托成立规模环比增六成

●【观察】行业转型背景下信托业服务实体经济需锚定新方向

● 一周信托产品市场综述

一、财经视点

■ 海关署：今年前11个月我国进出口同比增长8.6%

12月7日，海关总署发布数据显示，今年前11个月，我国进出口总值38.34万亿元人民币，比去年同期（下同）增长8.6%。从11月份单月数据来看，按美元计价，11月份我国进出口总值5223.4亿美元，下降9.5%。其中，出口2960.9亿美元，下降8.7%；进口2262.5亿美元，下降10.6%；贸易顺差698.4亿美元。

点评：11月份出口增速连续第二个月同比下滑，且下滑幅度超过市场普遍预期，主要原因是美欧经济衰退阴影渐浓，外需受到影响。近期美欧央行快速加息，经济下行势头明显，对我国出口造成影响。过往数据也表明，我国出口增速与全球PMI指数保持较高相关性。

■ 房企获银行离岸贷款加码支持

继国有六大行发挥头雁作用，进一步深化银企合作，改善房企现金流后，多家股份制银行也陆续加入。日前，从业内获悉，四大行和部分股份制银行近期为房企投放以国内资产作为抵押品的境外贷款，帮助房企偿还海外债务。

点评：在当前房企海外偿债压力较大的背景下，银行为房企提供有担保的境外贷款有助于缓解房企美元债信用风险，改善房企流动性，对于修复境外投资者的投资预期等具有重要作用，从而有望间接盘活房企跨境融资。

■ 外汇局：11月末我国外汇储备规模为31175亿美元

12月7日，国家外汇管理局公布11月末外汇储备规模数据。数据显示，截至11月末，我国外汇储备规模为31175亿美元，较10月末上升651亿美元，升幅为2.13%。

点评：随着其他主要经济体经济复苏趋缓、货币政策调整等，美元指数驱动力减弱、出现短期下行。外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额增加，叠加资产价格变化等因素，推动11月份我国外汇储备规模上升。

■ 国家统计局：11月份CPI同比上涨1.6%

12月9日，国家统计局发布数据显示，11月份CPI同比上涨1.6%，涨幅比上月回落0.5个百分点；PPI同比下降1.3%，降幅与上月相同。今年4月份以来，CPI同比涨幅保持在2%以上，9月份CPI同比涨幅为2.8%，为年内高点，11月份CPI同比涨幅则重回“1时代”。

点评：11月份，CPI同比涨幅继续收窄，除上年同期基数抬高外，主要源于当前猪肉价格已进入见顶回落阶段，蔬菜价格下跌也是一个重要原因。展望2023年，我国通胀仍将保持温和水平，随着需求回升，通胀中枢大概率小幅升高。

■ 宏观政策“靠前发力”为经济增长提供支撑

12月6日，中共中央政治局召开会议。会议认为，今年以来，积极财政政策力度空前，担起稳增长的重任。据统计，截至12月5日，年内新增专项债发行规模超过4万亿元，专项债拉动投资对稳增长发挥了重要支撑作用。货币政策对宏观经济的支持同样有力。面对诸多超预期因素，稳健的货币政策及时加大了实施力度，综合运用多种货币政策工具。

■ 财政部：定向发行 7500亿特别国债

12月9日，财政部发布公告，为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定第三次续发行2022年记账式附息（十五期）国债（50年期）。公告称，财政部在全国银行间债券市场面向境内有关银行定向发行，人民银行将面向有关银行开展公开市场操作。本期国债为3年期固定利率附息债，发行面值7500亿元，可以上市交易。

二、同业新闻

■ 上摸27万亿后公募规模连续回退冲高回落蛰伏已俩月

12月7日，中基协公布了10月境内公募基金资产规模情况，截至10月底，全市场公募基金数量10270只，较年初增加842只；资产净值规模26.55万亿元，较年初增加3.87%。对比2021年年度基金数量与净值规模17.38%和28.51%的双位数增幅，今年的公募基金在6月末数量突破1万只，7、8月资产净值规模突破27万亿并创新高后，整个行业明显进入后增长时代。

点评：近年来资本市场迎来快速发展，权益市场回报率被更多人熟知，明星基金经理效应之下，投资者参与热情加剧，推动公募基金总规模逐年提高，当前26万亿的整体规模已经与银行理财旗鼓相当，一方面快速增长的红利期已过，另一方面，今年投资难度加大，市场表现不尽如人意，公募增幅相对乏力。

■ 年内210只公募基金清盘呈现两大特征

据统计，今年以来截至12月8日，进入清盘流程的基金共有210只。其中有115只基金清盘是因为“基金持有人大会同意终止”而主动清盘，占比超一半；有85只基金是因为“基金资产净值低于合同限制”而被迫清盘；有9只基金清盘是“其他原因”。2022年公募基金清盘呈现两大变化，一是受债券市场调整影响，今年中长期债券型基金清盘数量超过100只，占基金清盘比例的50%；二是与往年不同的是，今年以来公募基金主动清盘退出的比例已超五成，被动清盘不再占主流，公募基金市场优胜劣汰机制下的良性退出机制逐渐形成。

■ 上市公司积极布局私募股权投资基金

今年以来，基于自身发展的需要，上市公司参与或设立私募投资基金已屡见不鲜。据不完全统计，今年以来，已有超80家上市公司设立或参股私募股权投资基金。进入12月，上市公司参与或设立私募投资基金的行动还在继续。

点评：私募股权投资是创新资本形成的重要载体，对科技创新具有重要促进作用。近年来，随着私募行业持续稳健发展，其社会认可度持续提升，上市公司布局私募股权投资基金能够帮助企业拓展业务、延伸产业链。

■ 12月私募基金经理信心指数回升

最新的12月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为127.4，相比11月上涨29.6%，回升至正常运行水平区间。对12月份行情，从趋势预期信心指标来看，管理人保持乐观。具体来看，12月A股市场趋势预期信心指标值为135，比上月上涨36.4%。其中，无基金经理持极度乐观态度，与上月持平；70%的基金经理持乐观态度，比上月上涨58%；30%的基金经理持中性观点，比上月下降44%；无基金经理持悲观态度，比上月下降14%；无基金经理持极度悲观态度，与上月持平。

■ 2.5万亿定期开放理财到期压力本月汹涌而至新一轮考验来了

12月6日，普通信用债以及部分银行二永债(二级资本债、永续债)再次成为被“砸盘”对象，理财资金减持债券还未结束，海通证券统计显示，当日理财净卖出209亿元，基金净卖出315亿元。本月，银行理财还将面临巨大的赎回压力，2.5万亿定期开放理财将到期。

点评：二永品种既有信用又有利率属性。在牛市的时候拿它，赚的比利率多，但是在熊市时候拿，砸起来也是毫不手软。自三月份以来信用债延续牛市，体现为资产荒下信用下沉、利差极致压缩，“乐极生悲”，本轮调整也是对前期偏离均值扩张的回归。另一方面，银行理财净值化过程中未经历过这种程度的回撤，2021年的债牛推迟了市场对赎回反馈的担忧。

■ 收益不佳多只基金罕见大比例分红又限购

数据显示，截至12月5日，以权益登记日为统计口径，11月以来共有506只基金(各类份额分开统计)实施了492次分红，总分红金额达252.21亿元。一个多月，实施了分红的主动权益基金为82只，占总数量的16.21%，但其分红额达到了48.62亿元，占总分红金额的19.28%。其中，14只基金的分红金额超过亿元。值得注意的是，82只实施了分红的主动权益基金中，35只暂停了申购或大额限购，限购金额从1000元到2000万元不等，其中28只基金的年内收益尚未回正。

■ 大额存单“秒空”背后银行理财大跌倒逼居民购买存款

近期，多家银行大额存单“一单难求”，甚至有产品上架即售罄。不少用户表示全靠“拼手速”。今年以来，尽管两轮利率下调后，3年期20万元起存大额存单利率降至2.9%-3.5%之间，但投资者们的抢购热情依然不减。在外部环境波动较大、银行理财打破刚性兑付的情况下，大额存单“秒空”的背后，意味着居民可选择的稳定高收益存款类别的减少。对于商业银行而言，随着存款定期化趋势显现，银行的存款成本上升而贷款收益率下降，为了降低负债成本，未来中长期存款的规模和利率有望持续走低。

■ 胜诉！券商资管“踩雷” 投资者历时四年追回损失！

近日，中国裁判文书网公布的一则民事判决书显示，法院认定长江资管公司应赔偿投资者魏某某本金损失74.92万元及按同期存款利率标准确定的利息损失。时间回溯至2017年2月，长江资管公司与浦发银行签订《集合资产管理计划代理推广协议》约定，长江资管公司委托浦发银行代理推广集合资产管理计划。浦发银行某支行向魏某某推介案涉资管计划，随后魏某某于2018年5月9日向长江资管公司支付了上述资管计划的投资款700万元。长江资管公司在缔约时隐瞒了16申信01债券信用评级为BBB+的事实。

三、信托动态

■ 11月已披露信托产品违约规模达119.59亿元！

根用益金融信托研究院统计数据显示，截至12月5日，11月已披露信托违约产品22款，涉案金额119.59亿元。其中，房地产信托违约产品数量15款，违约规模达99.93亿元，违约规模占比83.56%。

点评：尽管11月以来金融部门针对房地产行业密集发声，相关支持政策接连落地，在地产金融端打出一套政策组合拳，但信托公司对风险项目的化解并非一朝一夕，不少信托公司面临较大的风险处置压力。政策出台旨在维持房地产行业的总体稳定，有助于房地产行业悲观情绪回暖，在一定程度上可能会降低信托公司房地产信托业务的风险压力，有利于信托公司对已出险项目的风险处置，同时也将有助于存量房地产信托项目的稳健运行。

■ 政策暖风频吹不动产投资信托基金试点扩容提速

近日发改委和证监会连续出台政策措施，推动加快开展不动产投资信托基金（REITs）试点工作。2月5日广东省发改委发布关于加快开展基础设施领域REITs试点工作的实施意见，提出加快开展基础设施REITs试点，推动整体打包发行或扩募REITs产品，引导各类机构和长期资金投资基础设施REITs。

点评：随着REITs相关法规的完善和更多利好市场发展的政策措施落地，更多优质不动产将可以进行融资，不动产投资需求将逐步释放，将引领国内REITs步入增长轨道。

■ 海航科技与天津信托和解

12月5日晚间，海航科技发布公告，公司与天津信托签署涉及3.32亿元担保债务《和解协议》，公司最终需清偿的债务确认为2.28亿元，直接减少现金流出1.04亿元；协议约定2.28亿元债务将最长延迟至2027年12月20日，以现金形式分期支付，预计将增加公司2022年度投资收益约0.22亿元。

点评：《和解协议》的签署及执行将有效减少海航科技资金损失，为公司健康可持续发展提供有效支持，较大程度保护公司及投资者利益，有助于公司逐步、有效化解历史遗留问题。

■ 中国信登：11月信托公司资产证券化业务环比增长显著

12月5日，中国信登信托登记数据显示，2022年11月份全行业新增完成初始登记信托产品3,302笔，环比增长26.85%，同比增长14.49%；初始募集规模4,174.34亿元，环比增长17.45%，同比下降32.72%。新增产品平均规模较去年同期下降41.24%。其中，新增信托公司作为直接发行机构的资产证券化信托业务规模700.61亿元，环比增长88.82%；新增家族信托规模87.32亿元，环比增长24.42%；新增投向股票、债券等标准化金融资产的信托规模为541.75亿元，环比增长9.64%。

■ 渤海信托逾22%股权挂牌转让

近日，从海南产权交易所网站获悉，渤海信托22.1%股权（79565万股）转让项目正在挂牌，转让方为三家股东之一的中国新华航空集团。这一股权转让底价为9.13亿元，较评估价溢价约3%。渤海信托为海航系旗下信托公司，共有3家股东，其中海航资本集团持股51.23%，另有北京海航金融控股有限公司持股26.67%、中国新华航空集团持股22.1%。

■ 华宝信托注册资本增加至50.04亿

12月5日，银保监会官网批复信息显示，华宝信托注册资本金由47.44亿元人民币增至50.04亿元人民币申请，获得上海银保监局核准批复，批复时间均为2022年11月25日。值得注意的是，银保监局在批准华宝信托增资同时，同意舟山市财金投资控股有限公司投资入股该公司。

■ 浙金信托首个“家族信托+慈善信托”样本落地

近日，浙金信托为某家族客户搭建了慈善架构，该架构采用“家族信托+慈善信托”双层信托模式。架构中，家族信托主要用来实现家族资产的保值增值和家族治理，家族信托财产的部分收益将交付至慈善信托—“SH公益慈善信托”，由家族成员开展公益慈善活动，从而实现家庭私益目的和社会公益目的双赢。

■ 陆家嘴信托原总经理给自己发了500万奖励，被判全额返还！

近日，上海二中法院公布一则二审民事判决，诉讼双方为陆家嘴国际信托有限公司和其原总经理丁文忠。陆家嘴信托要求丁文忠返还三笔青岛政府发放的财政扶持资金，共计492万元。法院二审依旧支持了陆家嘴信托诉讼请求，驳回丁文忠上诉。2013年12月，丁文忠入职陆家嘴信托，2014年6月担任陆家嘴信托总经理，2020年7月离职。

■ 光大信托获银行40亿授信额度！

2022年12月8日，光大银行公告，该行为光大兴陇信托有限责任公司核定40亿元综合授信额度，期限一年，将超过本行最近一期经审计净资产绝对值的0.5%。该行将按照对客户的一般商业条款与光大兴陇信托签署具体协议。截至2022年9月末，光大信托总资产226.92亿元、净资产166.16亿元。

四、市场观察

■ 地产信托复苏了吗？11月房地产信托成立规模环比增长六成

11月，房地产类信托成立规模及占比均有所上升。用益金融信托研究院最新数据显示，截至12月5日，11月房地产类信托产品的成立规模为64.89亿元，环比增加61.50%；房地产类信托产品规模占比5.55%，环比增加0.89个百分点。

主要观点：

1、11月房地产类信托成立规模环比增长六成，既有10月成立基数低的缘故，又有政策支持的原因。11月23日，中国人民银行和中国银行保险监联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》对房地产市场是一剂强心针，要求保持信托等资管产品融资稳定，鼓励信托等资管产品支持房地产合理融资需求。

2、目前房地产类信托产品的绝对规模增长并不明显，信托公司大多持观望态度：一是房地产信托存量规模超1.4万亿元，潜在风险不小；二是对房地产信托的监管并未大幅放松，新规对资金的用途有明确的规定；三是房地产企业融资市场僧多粥少，优质公司或项目不多。

■ 行业转型背景下信托业服务实体经济需锚定新方向

作为金融机构，信托公司不断加强对实体经济的支持力度。当前，在行业转型的大背景下，信托公司在服务实体经济方面有什么新举措？未来应如何更好地挖掘自身优势，提供更多差异化服务？

主要观点：

1、信托业目前正处在创新转型的关键期。从信托业转型的方向以及新分类监管政策的导向来看，今后信托业支持实体经济的方式可能要发生较大调整。重要方向之一就是标品融资和标品投资，也就是通常所说的“非标转标”。

2、信托业服务实体经济的另外一个主要方式是资产证券化业务，这也是新分类监管办法中服务信托的重要门类之一。资产证券化业务中，资产支持证券（ABS)和资产支持票据（ABN）占据主导地位。

3、在服务信托类别中，家族信托也是信托服务实体经济的一种手段和渠道。因为家族信托在家族财富管理过程中，其信托目的并不局限于单一保值增值目的，真正意义上的家族信托不仅要服务于家族财富和家族企业家个人，同时也要服务于家族企业。

4、总体来看，信托公司只有真正回归本源定位，发挥自身制度优势，才能从传统业务模式中脱颖而出，从根本上改变过去与商业银行以及其他同业机构无序开展同质化竞争的恶性循环和路径依赖。

■ 一周信托产品市场综述

1、本周（2022年12月05日-12月11日）集合信托产品成立市场小幅回暖，成立规模反弹回升。据公开资料不完全统计，本周共有276款集合信托产品成立，环比减少23.12%；成立规模147.52亿元，环比增加15.39%，日均成立规模为29.50亿元。

2、本周集合信托发行市场趋稳，发行规模小幅回升。据公开资料不完全统计，本周共38家信托公司发行集合信托产品222款，环比减少10.48%；发行规模125.85亿元，环比增加3.61%；日均发行规模为25.17亿元。

3、本周投向实体经济三大领域的集合信托产品成立规模均继续下行。据统计，本周金融类信托的成立规模121.15亿元，环比增加31.23%；房地产类信托的成立规模2.13亿元，环比减少24.86%；基础产业类信托的成立规模16.20亿元，环比减少25.67%；工商企业类信托的成立规模8.03亿元，环比减少26.21%。

信托最高收益40%(信托最低多少钱)

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