港股价值投资失望港股价值投资_港股打新

大家好，关于港股价值投资失望很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于价值投资的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

小盘股真的就没有投资价值吗？
港股打新能挣钱吗？为什么？
股票能挣大钱吗？
中国股市未来是否更符合散户投资？

小盘股真的就没有投资价值吗？

云南白药，片仔癀，泸州老窖，张江高科，豫园商城，长园股份……一长串的大牛股，经过多年送股分红，反复填权，真正的股价都己经涨了十数倍乃至数十倍。它们有一个共同特性：小盘！

一家企业，真正高成长期，一定是规模不大的，那些规模很大的企业，己接近行业天花板，盈利能力不错，成长能力不高。

某一时，由于机构抱团，大盘股会有一波较好涨势，不过要涨一倍己是奢求，而这一时，恐怕几年等一波。机构抱团大盘股，小盘股必定失血绵绵下跌，要的就是让你绝望割肉，它们捡足带血的小盘股后，一波拉升，让割小盘追大盘的股民，两面吃耳光！

大盘股如中石化，中石油，联通，中国铁建……您见过涨十倍的吗！

大盘股如银行，从上市到目前的确有涨十倍以上的，如深发展，招商银行，可他们上市之初，也是盘子适中，并非大盘股，经多年发展，如今市值大增，反而显得募气沉沉！

要在股市中大赢，只有选择小盘股，认真研究公司经营情况（存货,应收款，预收款，商誉，担保，现金流，roe等指标），以及所在行业发展前景（AI，物联网，新能源，区块链……人类社会发展方向），必得是行业前三，有专利技术和创新能力。

各个新行业挑一到二个，分批买入不追高，形成自己的技资组合，然后该干嘛干嘛，新兴产业贴近人类发展趋势，投资小盘股想不发财也难！

港股打新能挣钱吗？为什么？

港股打新真的可以挣钱吗？

港股打新，妥妥的赚钱策略

港股打新有多赚钱？

远的不说，就说最近的16-19年。统计数据显示，假如你每年投入2万港币去打新，那么可以赚到1.5万港币左右的年收益，收益率每年可达到75%。

这是放到哪，都令人艳羡的投资收益。

打新，已成为不少港股投资者钟爱的阵地。

一、港股打新=大概率的高收益

港股每年的新股发行数在200只上下，如果投资者全部进行打新，并且在首个交易日即卖出，那么收益会是怎么样了？

我们截取2017年9月18日~2019年3月31日，共295只新股的数据进行分析。

如果投资者每只新股都申购一手，并且以首日交易的收盘价卖出，那么理论上，打新的总收益的期望值等于一手发行价*一手中签率*首日收盘涨幅，计算后，这295个新股的打新总收益期望值为50549港元。

如果是全部以暗盘(后文有关于暗盘的介绍)交易收盘价卖出，那么总收益的期望值为54918港元。

当然还要计算新股申购的成本，如手续费、交易佣金。不过这只是很小的一笔费用，以目前知名的互联网券商为例，港股现金打新0手续费，交易佣金也只是数十元港币不等，只是上述总收益的一个零头。

换句话说，在过去19个月的港股市场上打新，期望总收益会妥妥地超过5万港元，折合一年的收益也有3万港元。

而且，这个策略只需要你每只新股都按规定申购即可，比起每天绞尽脑汁研究基本面，分析股价走势，紧跟公司新闻，无疑简单得多。

当然，资本市场市场存在波动，期望收益也会随之发生变化。

例如：以2014年为例，这年也恰逢沪港通开通。以2万港元打新资金为例，那么各个年份期望收益如下：

2014年和2016年的期望收益超过每年1万港币，收益率超过50%；

2015年的期望收益接近0；

2017和2018年的数据较好，超过每年2万港币，收益率超过100%。

不难看出，多数年份港股打新仍旧是正，但也有收益不好的年份，例如2015年，这里面原因也较为复杂，和市场气氛、资金量、新股公司自身都有关系。资本市场讲求概率，我们可以说港股打新赚钱是大概率事件，但不要说成百分之一百保证。

二、散户港股打新的最佳策略

上述分析主要站在期望收益这个角度，事实上每个新股都去打，中签情况各异，最终收益也有差别。

大多数的新股，首日涨跌0-10个百分点，很常见，一手新股通常耗费数千元，因此，个别涨幅或者跌幅较大的中签股，香港俗称为“大肉签”或者是“大坑签”，常常会成为影响收益高低的最大因素之一。

比如2018年3月28日，毛记葵涌上市，一手价格是2400元，暗盘收涨575%，首日交易收涨431%。如果中到一手就大赚1万多港币，是超级大肉签。不过，毛集葵涌抢的人也很多，中签率只有0.8%。

而到了2018年9月14日，创盛控股上市，首日跌幅达43%，有趣的是，这个新股的中签率并不是100%，而是70%，并获得了99倍的超额认购，可想而知，蜂拥进去的投资者面对何种结局，十足的大坑签。

对于大肉签和大坑签，行内通常以20%(或以上)的涨跌幅度来划分，我们仍旧取样前文所说的295个新股，数量统计结果如下：

首日涨幅超过20%的大肉签一共有61个，首日涨幅超过50%的大肉签一共有30个，超过100%的大肉签一共有9个；

跌幅超过20%的大坑签一共有18个，跌幅超过40%的大坑签只有1个。

另外，我们还发现：

1.大肉签数量远远多于大坑签，换言之，大肉签出现的概率高于大坑签。

但有意思的是，大肉签中签率未必都低，大坑签中签率又未必都高，如2018年1月19日上市的ATLILNKS，首日收涨140%，中签率就有50%；而15个跌了20%以上的大坑签中，中签率100%的3个，85%的1个，70-75%的3个，60%的1个，50%的6个，40%的1个，30%的2个。

2.对于散户而言，大肉签还是大坑签很难预测。

基本面分析几乎没用，价值投资也不适用，因为决定新股首日价格的因素很多，同时操作时间很短，波动性会非常大，极端案例要数集思录，80%以上的预测都是大错特错。另外，很多所谓的老千股，首日也涨的不错，无他，只不过大股东要它涨。

正因为上述理由，散户港股打新的最佳策略，是采取多申购，多覆盖，凭概率取胜。

这里给大家举个真实案例，一名投资者2018年的打新记录如下，收益率刚过30%，与前文中的75%的收益率相比，不算高。

从上表不难看出，其申购次数不算多，也算不上全覆盖，尽管躲避了不少大坑签，但同时也错失了不少赚钱机会。

因此，要提高港股打新的胜率，最佳策略还是应该尽量多申购，例如多个账户同时申购，也可以是单账户多次申购，最后实现大概率取胜。

三、散户港股打新攻略

说了这么多，港股打新的好处相信大家都已了解，下面再给大家一些实用的攻略。

①打新前准备

散户参与港股打新，首先必须是港股账户，A股、沪港通、深港通账户都不行，而只要港股账户里有现金即可申购，无需港股市值。因此，对于没有港股账户的散户而言，首先必须要先一个港股账户。

作为国际金融中心，香港的银行卡通常自带一个港股账户。但是，这样的账户交易费用非常高，每申购一次新股通常要交50-100港币的手续费，假如全覆盖一年的新股(以200个计)，就是上万的手续费，还未计高额的交易佣金。另外，传统券商的手续费和交易佣金同样不低。

相比之下，互联网券商是一个不错的选择。

一来，开户便捷，只需准备好身份证，在线几分钟便可办妥，

二来，互联网券商正处于推广阶段，打新0手续费、交易佣金优惠等，都非常多。

开设港股账户之后，同时需要办理一张香港银行卡，作为港股的资金托管账户，办理方式可以亲自前往香港办理，也可以在国内银行(有香港业务的)办理，也可以由券商代为办理，之后便可通过国内的银行账户，购入港币，并汇至相应的香港银行卡以及港股账户，进行打新操作了。

②重要的规则

限额，港股打新是不设的，不管你有多少亿，都可以尽情拿去申购，申购期间申购款会被锁定。

但需要注意的是，港股不同A股，1手所指的股票数量可以是100股，可以是200股、500股、1000股甚至10000股。但总的来说，1手新股的价格大部分是几千港币，偶尔也有1-2万港币的，申购时需看清楚。

一手中签，这是散户最核心的规则，源于港股特别照顾小股东，即使只申购一手，也给你一个超高的中签率，而平均中签率超过50%，不少是100%。不过，散户申购超过一手后，中签率就会变得很低，这也是前文的统计主要针对一手中签而进行的原因。

申购流程，按先后顺序是开始认购、截止认购、公布中签、暗盘交易(这个不是所有券商都支持)、上市首日。其中开始申购、截止申购、公布中签、上市首日相信大家都耳熟能详，接下来主要想说一下暗盘交易。

暗盘交易，是指在公布中签当日的收盘(港股收盘是16：00)后进行的，一般是在16：15-18：30之间。暗盘是一种合法的场外交易，就是在正式上市交易的前一个交易日，给部分人一个私下交易的机会。机构不会参与，目前大部分券商的账户也不支持，只有少数券商支持。

说白了，就是在没有机构参与下，在少部分券商开户的一部分散户之间的买卖。暗盘交易也和正式交易一样，通过连续撮合交易定价。

如下图，猫眼娱乐的暗盘是在公布中签当日（即2月1日）开始的，走势上最高涨了接近6%，收盘涨了1.62%。有资格暗盘交易资格的散户可以选择在上述时段任何一个位置买入或卖出。

注：2月2、3两日为周末

暗盘交易和首日交易彼此独立。所以拥有暗盘交易的权力，相当于多了一次卖出新股的机会。

不过通常暗盘交易和首日交易的涨跌是高度相关的，在85%以上。一方面是因为大家对新股好坏判断往往一致，另一方面则是暗盘结果对首日交易肯定有心理上的影响。

那么，对于中签的投资者而言，究竟应该是暗盘卖出，还是上市首日卖出呢？

我们对前文的295个新股进行划分统计，得出以下结果：

(1)全部以暗盘收盘价卖出，期望总收益为54918元。

(2)全部以首日交易收盘价卖出，期望总收益为50549元。

(3)如果暗盘收涨则卖出，不收涨则等到首日交易收盘卖出，期望总收益为52193元。

(4)如果暗盘收跌则卖出，不收跌则等到首日交易收盘卖出，期望总收益为53207元。

对比上述四种情况，期望总收益相差不大，所以如果有暗盘资格的投资者，也可以选择暗盘卖出，早一点落袋为安，省时省力。

另外，港股也有创业板和主板之分，而创业板打新赚钱概率远远高于主板。

295个新股，首日上涨的概率为60%左右。而其中属于创业板的有104个，暗盘上涨概率84%，首日上涨概率72%。看到了吧，喜欢炒小炒新炒差的人，并不只有A股。所以，创业板必申购。

而不同承销商之间，上涨概率也有不同，虽说这些统计数据不一定能成为是否购买的依据，但在香港这样一个信风水的地方，我们这里提出来，也是为了给各位读者一个参考。

四、结语

一年到头，在港股摸爬滚打，研究报告、策略会议、股东大会、新闻消息、实地调研，事无巨细，亲力亲为，但收益却未必理想，或者是因为二级市场过于鱼龙混杂，或者是错过某些关键消息，又或者是克服不了自身的性格缺陷。

总之，输钱的理由可以找出很多，但赢钱的理由，却很难找到。

天下没有只赢不输，同样也没有只输不赢，关键是你能否慧眼识珠。相比于日常的二级市场，港股打新是一条不错的赚钱机会。

道理很简单，除了前文所列出的证明数据，上市公司本身也要面子，要不然，一上市就大跌，那面子又往哪搁，往后又该如何面对资本市场、面对投资者？从这个角度上看，留给投资者套利空间，实际上也是为自己日后做打算。

既然如此，投资者们不妨尝试一下港股打新这个赚钱策略。

股票能挣大钱吗？

在股市中，要想生存长久，首先要学会很多知识，积累丰富的经验，总结出一套适合自己的操作方法。不管是短线客，还是长线投资者，都要经历几年甚至十几年刻苦的学习，痛苦的磨练，才能在股市里总结出适合自己的操作方式。这其中也淘汰了很多人，能生存下来的就是成功者。

总结了两种成功的人的操作特点，为炒股的朋友参考。

(一)中线思维短线技术操作的人

特点：

1.具有较高水平的技术知识和看盘能力。

2.有一颗永远平静的心脏，任何波澜都干扰不了它的节奏。

3.有自己的操盘计划和纪律，并严格遵守。

4.从不相信任何人和消息。

5.习惯实时看盘，对出现的机会和危险反应迅速，处理果断。

6.一定要学习有中国特色的股市心理学，并能分析出庄家的操作心里和习惯!

7.对政策要有敏感的嗅觉和准确的判断的能力。(注：这种操作是的人需要在股市里长期磨练，经过多次的失败和心灵痛苦的折磨，能成功的太少了。对于大部分散户，不要梦想自己是那万分之一的人，还是选另一种吧!令人遗憾的是，大多散户都选择了做这种人，他们过于相信自己的能力和老天会赐予他的运气，当他们明白时，也亏得差不多了。不建议散户这么做，所以介绍的很少，知识太多，一两句说不完。)

(二)长线思维中线操作的人

特点：

1.一般要有自己的工作和生活来源，不靠股票来维持生活。最好是非常忙碌的人，没时间和精力看股票，操作股票。(这条的目的是尽量避免长期看股票对操作心理产生的影响，没有好的心态，就没有好的操作。)

2.只要有从不被巨大利益所诱惑，知足常乐的心就够了。他们从不去赌博，不去猜测明天的事，稳健是他们的原则，他们关心的是什么时后买入，什么时后盈利100%以上卖出。3.有一定的股票知识和技术分析能力。(不用像操盘手那么多，把均线知识和中短线买点技术学会了就够了，当然，要是有股票基本面的分析能力和未来政策和市场导向的判断能力就更好了。)

4.他的纪律很简单，低买高卖，高卖了再低买。(一般从买到卖再到买，要2-3年以上)

5.利用常人的思维来选择市场的位置是高是低。每月只要听听新闻，看看周边炒股的人盈利情况，大盘的历史位置的分析，来决定是否进入市场。

他们的操作条件就更简单了：

(1)当听到股市暴跌时，他兴奋的心花怒放，他意识到机会快来了。

(2)当80%的人都长期亏损时。

(3)大盘经过长期下跌(一般是9个月以上)，处于历史的底部时。

(4)所有的新闻和你周围的人不再谈论股票，大家谈股色变时。国内实体经济并没有明显变弱或已经低估严重。大多数股票已便宜的让人垂涎，股市出现多只2—3元股票。

(5)此时重仓(50%)买入股票，大盘每下跌10%时曾仓10%直至满仓。大盘上涨不加仓，每上涨50%-100%时减仓一半，涨至150%可考虑清仓。(此时大盘已经很低了，如使用黄金分割最后一个支撑0.19位置作为买点，估计满仓的时候少。要真满仓了，那他就等着买宝马7系了。卖出时间是动态的，要根据他的计划预期和市场热度来决定。)

(6)选择1—2只经过长期研究的股票，1只小盘，1只中大盘，要不同行业和板块。(若你买的股票在大盘上涨中期长时间弱于大盘，你就要降低你的获利预期了，最小也要30%。此时换股已来不及了。)

(7)买入股票后，离开股市，每月只看一次自己买的股票价格和大盘点位。来决定下一步的操作计划。

(8)当所有人都谈论股票时，尤其是从不炒股的人也想买股票了，卖掉股票，一般盈利100%—150%之间。

(9)此时离开股市，一年内不看股票。继续忙工作或出去玩，庆祝自己的胜利。(注：股市就是他家的银行，每1-2年取一回分红罢了。)

总结：贪婪和恐惧是人天生的恶习，谁也无法完全控制。意志坚强的人，可选择做第一种人。剩下的人要想克服恶习，做第二种人是你最佳选择!而且也不累!以上分析是大致思路，并不是模式。你要有你的思维和操作习惯。股市千变万化，没有任何一种技术和操作模式是万能的，不同时期要有不同的思维方式。好的思维方式和操作习惯才是应对股市变化的唯一法宝。

关注我的公众号！（【红海明灯】）为大家趋势解读，个股解析，技巧传递

中国股市未来是否更符合散户投资？

股市从来都不适合散户投资，过去是，现在是，将来还是，国外是，中国也是。

1、有人抱怨A股各种不好，各种割散户的韭菜，实际上，在H股，在美国，在俄罗斯、在印度，这些号称牛市时间比较长的股市，甚至牛市长达十年以上的，散户的亏损比例同样很大的，尽管美股也还有不少散户在炒（比如好多中国人），另外401K计划，也有自己操作的，但总体上国外的散户比例比我们小的多。

2、A股科创板已经实施注册制，接下来创业板、主板都会全面推行，未来股票更多，一些垃圾股、仙股也会更多，如果随着做空机制推出，涨停板制度再取消，那么股市的风险会更大，一日亏光本金也不是没有可能，在这样的制度上，目前绝大部分的散户会被加速消灭。那些今天抱怨各种不好的人，也许会怀念现在可以骂街的日子。

3、未来A股的发展方向大概率像国外一样，以各种基金等机构为主，散户很少，绝大部分散户会不得不把自己的钱交给专业机构去打理。因为制度的完善肯定是去向交易本身的公平和公正，但是在专业性、资金量、心理博弈、基本面研究、消息判断与解读方面，个人永远不可能是机构的对手。

欢迎关注和点赞，一起交流投资和理财经验。

好了，文章到此结束，希望可以帮助到大家。

港股价值投资失望 港股 价值投资

小盘股真的就没有投资价值吗？

港股打新能挣钱吗？为什么？

股票能挣大钱吗？

中国股市未来是否更符合散户投资？

猜你喜欢

港股价值投资失望港股价值投资