美股借壳股美股借壳_美股资讯

大家好，关于美股借壳股很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于借壳的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

本文目录

什么是借壳上市？
360为何借壳回A股？
奇虎360为什么会借壳上市？
360为什么要借壳上市？

什么是借壳上市？

一个例子告诉你“借壳上市”是啥

借壳上市，

英文叫做BackDoorListing——后门上市！

是不是很直白呢！

借壳上市，是指一家非上市公司通过把资产注入一家市值较低的上市公司（也就是“壳”，英文叫做Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。

通常该壳公司会被改名。

不明白？

老六有家面馆，但是最近经营不善，眼看就要破产了。

小六有一手煮面的绝活，味道也很好，但迟迟没有拿到营业执照。

小六为了面馆能够早日开张，于是找到老六说：“你把你的营业执照(上市许可，壳)给我，我把我的新面馆的份额分20%给你，怎么样？”

老六考虑到自己反正快破产了，营业执照也没什么用了，于是两人一拍即合。小六最后使用老六的营业执照开起了面馆。

由于老六在新面馆只有20%的份额，所以面馆是小六说了算。

怎么样，这样讲能明白啥是“借壳上市”了吧！

关键的来了：

上市为啥要借壳？

可以说，借壳上市主要的动机就是：

“以金钱换时间”。

在我国当前审批制度下，

IPO虽然大幅提速，

但企业排队和等待的时间还是比较长的，

短则两三年，长则四五年。

很多企业出于对市场竞争和自身情况的综合考量，

就会选择更快的那条路。

就拿现在大家关注最多的360来说，在私有化之后，做了IPO和借壳上市两手准备。11月6日媒体说明会上，被问及为何选择“重组上市”而不是直接IPO，周鸿祎的回应也是很有深意：“之所以选择重组，主要还是公司根据资本市场发展和众多股东的意愿，综合各方面考虑而做出的战略选择。”

遥想几大快递业巨头（包括“三通一达”和顺丰）扎堆的借壳上市，核心的动机就是在抢时间：快递业群雄争霸，面临着行业升级和重新洗牌，早一天上市，就可以早一天低成本融资，迅速扩张，抢占市场先机。

怎么借壳？——三种模式

模式一：直接收购

（被比喻为“腾笼换鸟式”）

这是借壳上市的简单模式，也是最容易理解和操作的模式。这种方式可以节省大量时间，借壳完成后很快进入角色。

模式二：资产或股权置换

（被比喻为“狸猫换太子式”）

一般是把两家公司的资产集中到一家，或以一方的资产来交换另一方的资产。通过这些操作，实现壳公司的清理和重组合并，容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。

模式三：两种方式结合使用

很多借壳上市都会两种方式结合使用。拟上市公司成为控股股东，通过重组后的董事会对壳公司进行内部重组，剥离不良资产或整顿，提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。

360“借壳”方案

哪些公司能借壳上市？

哪些公司适合做“壳”？

“借壳上市”不用排队就能上市融资，

真是太棒了！

不过，

不是谁想借壳都能借的吧？

当然！

2016年修订的《上市公司重大资产重组管理办法》规定，上市公司的并购对象应该符合《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定：

1、发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。

经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。

2、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

3、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

4、发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

5、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。

6、发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

“借壳”成功的公司很开心，

被“借壳”的公司也很不错啊！

一下子摆脱经营窘境，咸鱼翻身啦！

不过，也不是谁都适合当“壳”吧？

ofcourse！

江湖流传，好“壳”要符合三个标准：

市值小、所在板块好、债权关系简单

监管层对借壳上市的态度？

BackDoorListing，

听起来像“走后门”，

这是官方允许的吗？

英文虽然叫做“后门上市”，

可并不是“走后门”哦！

当前，资产重组是改善上市公司质量的一条有效途径，符合规定的“借壳上市”，是有助于资本市场健康发展的资产重组，因此监管部门一直对此持开放态度。

2016年9月，证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》，目的是为了规范资产重组。注意，是规范不是禁止。2017年8月15日，证监会相关人士表示，并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式。并购新规对于真正需要重组上市的实体企业开了“一扇窗”，这将有利于引导更多资金投向实体经济。

好啦，“借壳上市”，你明白了吧？

360为何借壳回A股？

真正挣钱不差钱的公司还需要上市融资吗，也不是说只要上市的公司就不好，也有一些创业公司需要资金发展，还有一些老牌绩优公司比如茅台这类公司，我相信就如把茅台集团放到现在绝对不上市，华为老干妈为什么不上市，又不缺钱每年还挣钱何必上市，炒股炒的未来，现在的上市公司就看谁讲故事讲的好，讲的故事能实现就是好公司，具体某些公司今后怎么样自己开动脑筋慢慢研究，仁者见仁智者见智吧。

奇虎360为什么会借壳上市？

说句实话，就是在美国混不下去了，来A股圈钱来了，在美股就350亿，到了中国各大机构给3500亿的估值，，这是在侮辱广大散户的智商吗？别说什么国家安全，360在国家安全上不算什么！

360为什么要借壳上市？

2017年11月6日，360董事长周鸿祎在江南嘉捷资产重组说明会上披露了360重回A股的计划，并且在媒体提问环节回应了为何选择了借壳等问题。

一身红衣的周鸿祎表示，360接下来有4个发展目标：一是360将进一步增加研发投入，全面提升安全技术自主创新能力，建立全球领先的安全技术创新和研发体系；二是通过有针对性的研发积累，建立全方位网络空间安全体系；三是在现有的广告、互联网增值、智能硬件业务的基础上，进一步提升商业化业务的品质，开拓新的商业化渠道，将互联网技术、核心安全技术与商业化产品及服务进一步结合起来，建立优质的商业化变现产品及服务体系；四是进一步强化国际化战略，提升在全球范围内的品牌影响力，加强与国内外优秀同行的技术交流与合作。

360回归A股计划

会上，360董事长周鸿祎表述了回归A股后的规划，整理如下：

第一，进一步提升360研发能力。结合自身在信息安全领域的优势，在现在安全研发基础之上，针对当前市场需求和技术发展趋势，建设网络空间安全研发中心，升级拓展系统安全、网络安全、物联网万物互联安全的研发，并且紧跟当前云计算、人工智能、大数据和工业互联网的发展趋势，进一步提升360在安全方面的自主创新能力和研发实力，继续保持在网络安全领域的技术领先性。

第二，拓展360在安全业务涉及的领域。通过建立技术创新研发中心，提升360产品的核心竞争力，优化产品性能，推进360未来发展新领域，通过创新的技术能力建设，在人工智能、移动操作系统、云服务平台方面建立面向未来的研发平台，通过创新产品设计对可穿戴产品、智能家居产品及消费车联网产品进行研发。

第三，建立搜索引擎的人工智能化、信息流、商业化服务平台，全面升级360的智能商业化生态体系，通过升级现有的技术、内容、产品与渠道，一方面优化智能广告平台，让更多商业客户通过先进的网络营销手段，将优质产品和服务精准而个性化的展示给终端用户。另外一方面完善用户产品体系，通过人工智能不断优化搜索和信息流产品，加强内容和版权资源的建设，拓展信息分发渠道，获取更多用户流量，提升用户产品的市场覆盖度和竞争力。

第四，建立360互动娱乐平台。因为网络娱乐，特别是网络游戏是互联网重要的变现手段，所以现在结合360现有的游戏业务，网络视频业务，全面布局，引流联动战略，打造互动娱乐的新生态。在对现有游戏业务、影视业务进行升级的同时，将原有的游戏业务从单一的平台型业务拓展至游戏的研发业务，将游戏与视频的IP进行共享，提升360游戏方面的变现服务能力，提升用户黏性。

第五，积极的扩展360国际化业务，建立国际化研发中心。360现在国际化上已经有一个产品叫做360SKRT，已经有几亿用户，这个基础之上我们将进一步提升360国际化业务能力，360通过与昆仑合作的契机，积极利用在北美、欧洲、中东、非洲市场竞争优势，努力探索互联网企业参与国家“一带一路”计划的新模式，不断完善产业布局，同时进一步依靠自身技术实力，并借助资本力量，积极拓展海外市场，与海外公司在技术、市场、人才方面进行全方位的互补与合作，建立国际化研发中心，积极增强中国互联网行业的国际竞争力和影响力。

第六，加强人才引进培养，完善人力薪酬和晋升机制。360将面向全球不断引进技术、管理、销售、财务、证券等方面有实践经验的人才，360将大力实施人才培训计划，建立完善的培训体系，不断提高员工技术实力和综合能力。360还将建立对各类人才有长期持有吸引。

此外，360还将扩大融资规模。本次交易完成后，360的资本实力和资产规模将得到进一步加强。随着360业务规模的不断扩大，360不排除今后将通过发行新股、债券等方式来筹措资金，以满足360发展的需要，确保360的可持续发展。360将根据发展战略，围绕自身核心业务，以增强360中长期战略竞争能力为目的，积极寻求在主导产业上的稳步扩张。在时机和条件成熟的前提下，360可能会考虑通过以内部孵化、资金投入、技术入股、合作开发、战略联盟等多种形式实现360的扩张，提升360规模效应和整体竞争力。

重组是战略选择

在答记者问时，周鸿祎笑着对为什么选择重组作出了回答：“之所以选择重组，这是公司根据资本市场的发展和我们众多股东意愿，综合各方面的考虑而做出的战略选择。”

而对于360从美股回归A股，将会得到什么益处的问题，周鸿祎表示，360所在的是安全行业，这个行业不论是哪国，只要是做大了都要与国家利益保持一致。于是作为中国公司的360在美国上市，在美国收购安全业务时候会遇到很多阻碍，如今回到A股，是“基于这个身份的考虑”。360回归A股后，将作为一家民营企业，并且成为国家网络安全战略的重要成员，“一个公司价值不仅仅在于它的营收，作为一个公司如果最后能做到让国家离不开你，让政府离不开你，让网民离不开你，这个公司就有了存在的价值，在这个价值之上你立得住，我刚才讲互联网挣钱的方法非常多。”

至于华泰联合是否涉及违规审计的问题，华泰证券姚玉蓉回答为：华泰证券是根据协会证券公司信息隔离墙的指引建立了信息隔离制度。华泰联合作为独立财务顾问，江苏华泰瑞联作为基金管理公司，他是对投资人负责，投资行为是独立决策的。中金佳利出于自身考虑，通过华泰资管搭了这么一层架构，华泰资管是不负责中金佳利这边任何的投资决策。综合上述，华泰联合作为上市公司的独立财务顾问，它的独立性是可以保证的，是符合上市公司独立财务顾问的相关管理办法的。

发力信息流与短视频，抓住端游上的机会

在被问及360在移动时代面临的挑战时，周鸿祎表示360将不仅局限于工具，将把重点放在内容上：“我们在移动端，我们将会积极在内容，特别在短视频和小视频这两个方面会积极去投入我们的产品规划，获取更多的用户和流量。现在在视频广告变现方面，应该说这也是一种特殊的展示广告，所以我们在这方面是比较有信心的。”

而在游戏上，周鸿祎表示“2017年上半年，由于团队原因导致代发行游戏的储备不足，所以在下面我们将会继续强调贯彻精品战略，会加强独代的运营，会去合作更多的精品游戏。”

同时，周鸿祎表示360还在端游市场上有巨大机会，“360在PC上拥有无可颠覆的垄断性优势，所以我们将会加强在端游方面的联运和游戏的代理，我们也将会签下一些好的端游游戏。所以在游戏方面，经过这种策略的调整，我们拥有海量的互联网用户和流量，我们相信就会有效提升用户体验和付费转换率，进而带来游戏收入的增加。”

此外，周鸿祎表示360在人工智能上已经有了3年经验，360将与安全结合利用大数据防范攻击、与广告结合提升点击效果、与搜索结合发现用户兴趣精准分发内容、与只能硬件结合发展可穿戴设备、智能家居以及车联网等。

好了，文章到这里就结束啦，如果本次分享的美股借壳股和借壳问题对您有所帮助，还望关注下本站哦！

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