美股对基本面的影响，美股对基金的影响

康康 • 2023年09月20日 pm 2:32:43 • 美股资讯 • 阅读 0

近期的美国经济数据好坏参半，市场也似乎在短中期的预期上还看不到美联储会降息（当然，也有人士认为加息周期还未结束），而全球的经济政治风险却在上升，比如贸易战，无协议脱欧，中东乱局等等，这使得资本市场对美

大家好，今天小编来为大家解答美股对基本面的影响这个问题，美股对基金的影响很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

黄金，美元，美股同时下跌，这背后的原因是什么？
昨天大跌！今天暴涨！美国股市变猴市了吗？
隔夜原油期货大跌，美股也大跌是为什么？
为何美股和黄金同时下跌？

黄金，美元，美股同时下跌，这背后的原因是什么？

确实一般我们认为黄金与美元和美股都是负相关的关联，但是上周的情况是美元美股和黄金都出现了下跌，这背后有多重的因素。

我在专栏中对于黄金的价格走势有详细的分析，这里简述观点。

首先先说一下美股的下跌，表面上看美股的下跌来自于市场的恐慌情绪，这是对疫情在全世界的传播，担忧也是对疫情对于全球产业链的冲击做出的回应，但是根本原因还在于美股的结构性问题由于与基本面脱离比较明显，美股上涨的动力完全来自于估值扩张和金融方面的操作，因此在受到利空冲击的时候就更容易下跌。

但是此前的美股上涨过程中，有很多金融机构是进行借贷套利的，这就是说美国的金融机构从类似于美联储回购操作的市场上，借贷到资金在美股中进行，投资从而收获利润，但是在美股意外的下跌之后，这些资金无法进行接续，只能够通过抛售资产来换回现金流黄金就是其中比较明显的资产，因此出现了显著的下跌。

不过需要注意的是，我认为黄金在之前的上涨中已经有过热的倾向，所以这一次回调也并不意外。

再说美元我们看到的美元指数其实是美元与其他货币的比值在这一次下跌的过程当中，美股受到的打击，大家都能看得到，所以相应其他货币贬值的速度与美元相比受到了暂缓的影响，这样就可以看到美元指数有更明显的下行，但是美元的绝对价值与美元指数之间并不一定是意义相关，所以美元指数与黄金的关联并没有那么紧密。

不过黄金的下跌行情可能已经快要终止了，因为下周美国经济数据的密集披露很有可能进一步利多黄金，并且美联储降息的概率也正在增加，很有可能未来一个月黄金会迎来新的行情。

昨天大跌！今天暴涨！美国股市变猴市了吗？

周一，由于受美国政府计划对多家科技巨头进行反垄断和商业行为调查消息的影响，在美股交易时间中，Alphabet、亚马逊、Facebook和苹果等股票价格大幅下挫，引领了纳斯达克市场大跌。

但是周一在纳斯达克领跌的过程中，道琼斯工业指数却抗跌性很强，当日以阴十字星收盘，几乎平盘，而标普500也没有跟随纳斯达克指数大跌，只是小幅下挫，这说明美国三大股市经过五周的调整之后，短期技术上有明显的反弹要求。

而昨日美联储主席鲍威尔在《美联储在倾听：货币政策策略、工具和沟通实践会议》上的致辞，让鲍威尔对未来货币政策的态度开始转为鸽派，这使美国下半年降息预期大增，所以股市受到利多鼓励出现大幅反弹。

鲍威尔周二表示，美联储将适当回应全球贸易问题和其他近期事态发展所带来的风险。他的这一讲话为降息预期开启了大门。鲍威尔就更广泛的货币政策问题发表讲话中提到美联储正在“密切关注”贸易问题的影响。他说：自美联储上次会议以来，贸易问题扰乱了全球债券和股票市场，并对美国和世界经济增长构成风险。

鲍威尔的表述说明美联储依然把市场的风险控制放在非常重要的位置上，这是美联储货币政策的目标，所以市场认为美联储不会任由美股大跌给美国经济带来系统性风险，受此影响，美股大幅反弹。另外，美联储日前已经明确了今年四季度会再度扩表，市场认为第四季度美联储会重拾量化宽松，所以市场空头受到一定程度上的挤压，美股反弹强劲。

自去年底以来，美股波动率明显放大，市场的收益率明显下降，越来越多的风险投资开始逐步离开股市，进入到安全资产中避险，这使近期的美债收益率屡屡倒挂，昨夜这一情况有所修正，但是美债收益率的中期倒挂现象过于频繁，以及市场恐慌指数居高不下，都为美国股市的后市打上了阴影。

由于美股处于历史高位周期，再加上美股前期连续三个月冲击历史高峰未果，鉴于美股中期没有能够有效突破，所以市场卖盘情绪上升，而华尔街投行又是一片唱空之声，这使美股中期趋势遭受打压，市场的波动率进一步放大。

预计美股后市的波动率依然会较高，这是由美股的高位风险所决定的，在这个周期内，美股会通过震频的放大以寻求方向性的突破。所以，说美股在这个阶段变为猴市也不为过。

隔夜原油期货大跌，美股也大跌是为什么？

正好借回答这个问题的机会写一段最近的总结，之所以近期美股和原油都出现连续大跌的情形，我认为主要有以下几点原因。

1-美元长期强势恐损及美国经济。

美股与国际原油都以美元计价，理论上他们与美元存在一种跷跷板关系，近期美元指数震荡走强，多次突破98关口。我认为近期的美元维持强势震荡，被动成分占一大半，即欧元和英镑受累于英国脱欧问题而走弱，这两种货币占美元指数绝大部分的权重，使得美元被动走强，市场预期美元长期强势势必会损及美国经济。

2-美联储降息预期减弱，而全球风险上升！

近期的美国经济数据好坏参半，市场也似乎在短中期的预期上还看不到美联储会降息（当然，也有人士认为加息周期还未结束），而全球的经济政治风险却在上升，比如贸易战，无协议脱欧，中东乱局等等，这使得资本市场对美国经济和美国股市表现出担忧，这一点在恐慌指数vix的上涨可以体现出来。

3-原油的连续大跌是在意料之中，主要原因在我以前的分析总结里提到过。一是，过高和过低的油价均不符合美国的利益，特朗普早已把油价当做他掌控世界的一柄利器。二是，随着油价长达几个月的上涨，原油的基本面也随之发生改变，美国的终端产品汽油消费尤其疲软，远不及预期，而原油产量还在继续攀升，上下游库存同时累积。三是，美国在与伊朗的对峙问题上表现出的骑虎难下，场面十分难堪，大概就是打不起来了。而伊朗原油照样通过多种渠道销售出去，只是量有所减少，但却不是美国宣称的要让伊朗原油出口降至零！其实特朗普应该心理也很清楚，很难将伊朗原油销售全面封锁至死，既然这样，何不让油价下跌，至少让你伊朗和俄罗斯少赚点钱。这是阳谋，也是大国博弈的策略。

4-原油和股市本来也有着千丝万缕的联系，原油乃是大宗商品之王，很多商品的价格都跟原油相关，原油的趋势性走弱，会增强通缩预期，能源开采类上市公司业绩自然会下滑，估值降低。而其他很多行业也会受到拖累，甚至诱发很多潜在的风险。所以我们通常可以看到原油与股市同涨同跌，除了二者本身存在联系，也与全球的宏观对冲基金在大类资产配置上的仓位调整有关。

5-其他还有技术分析上的破位诱发程序化交易的踩踏等因素就不做分析了，但这一点的确存在。

总之，全球宏观动向细枝末节很多，需要有比较全面的系统和严密的逻辑推导，方能得出比较准确的判断。市场上很多研究都是事后诸葛亮，预测性研究才是考验真功夫。

潮起潮落，涨涨跌跌，华尔街没有新鲜事！

这个问题要认真分析起来，没有一定篇幅是讲不清楚的。当然，要是搞清楚了可以看到很多投资机会，这也是预测性研究的魅力所在。

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为何美股和黄金同时下跌？

今年以来，美股的大跌与金价的回落曾多次出现过同步现象，因此本周五的美股大幅回撤又令一些贵金属投资者产生了疑虑，忧心美股若大幅回撤会带动贵金属下跌。

前期我专题讲了美股与贵金属必然分离的问题，指出后期贵金属与美股之间必然会有一个先倒下，而更大的可能是美股，这是由美股泡沫化所决定的，但是金价目前不存在泡沫化问题，相反金价目前的上扬主要是货币泡沫的反映，是国际货币体系严重失信的反映。

由于多数国际机构在资产组合中都持有黄金等贵金属投资标的，所以当美股大跌时，为了平衡风险，在减持美股的同时，有的机构会相应减持黄金，以平衡组合风险。还有的机构由于股市大跌导致保证金不足等原因也会减持黄金等资产以弥补保证金，因此美股与金价有时会出现同步下跌现象。

但是这样的同步现象不具有持续性，除非美国经济完全恢复，美联储开始持续缩表或加息，美股与金价才容易出现同步回落现象，但是目前全球都处于QE环境下，且大规模宽松，因此黄金回调不具备持续性，即便与美股同步回调一下，之后金价依然会维持牛市特征，这是全球经济风险与货币供给所决定的。

所以投资者不需为美股的回调而对金价产生过度的忧虑，而本周五金价的先抑后扬也说明了这一问题，这与我前期的判断是相符的。

美股与美国经济基本面已经发生了严重背离，这决定了美股未来存在杀估值的过程，但是金价既没有与供需关系背离，也没有与货币供给背离，且对卫安危机有风险对冲作用，所以金价与美股后期逐渐分离也是必然的。

另外，当前能够影响金价的主要因素之一是美元汇率，当美联储的货币供给过量导致美元失去强势基础时，美元的中性与弱势都难以造成金价的大幅回撤，所以对于美股与金价的同步性还是要具体情况具体分析，预期两者后市的关系会更进一步分离，同步性会进一步减弱。

关于美股对基本面的影响的内容到此结束，希望对大家有所帮助。

美股对基本面的影响，美股对基金的影响

黄金，美元，美股同时下跌，这背后的原因是什么？

昨天大跌！今天暴涨！美国股市变猴市了吗？

隔夜原油期货大跌，美股也大跌是为什么？

为何美股和黄金同时下跌？

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