美股和黄金顶级资产，美股和黄金顶级资产的关系

康康 • 2023年10月03日 am 8:37:44 • 美股资讯 • 阅读 0

一、金融危机导致流动性紧张以卫安危机为牵引，导致国际金融市场剧烈动荡，美欧等股市前期出现了股灾，巨额避险资金涌出风险资产，涌进美国国债等市场，导致国际市场流动性高度紧张，市场的巨幅波动造成了一些投资机

大家好，如果您还对美股和黄金顶级资产不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享美股和黄金顶级资产的知识，包括美股和黄金顶级资产的关系的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

本文目录

如何看待当前美股与黄金同时下跌的现象？
黄金和美股为何“诡异”同跌？
黄金到底是避险资产还是风险资产？
美元在上涨，美股在上涨，黄金还在上涨，这是经济危机爆发前的节奏吗？

如何看待当前美股与黄金同时下跌的现象？

事实上，黄金追随股市下跌，并不是没有出现过，而且不是日内或者一至两天的短期同跌，而是在股市持续大幅下跌的同时，黄金也会持续一段时间、达到一定幅度的大幅下跌。

2008年欧美金融危机发生时，道琼斯指数2008全年从13261点最低跌至7449点，几近腰斩。而在2008年3月-2008年11月期间，黄金也与美股呈现同步下跌的态势，自3月高点1033美元跌至681美元，跌幅超过30%。

这一次，美股自2月24日开始大跌，而且连跌一周直至2月28日，道琼斯指数自28992点跌至24681点，一周下跌超过4000点，跌幅达到12.36%。而在2月28日周五当天，国际黄金价格大跌，创近7年来单日最大跌幅。伦敦现货黄金大跌2.5%，收于1609.85美元/盎司，Comex黄金连续价格跌至1582.2美元/盎司。美股在上周经过一周的弱势震荡后，本周又继续开启下跌模式。截止周三收盘道琼斯指数已经下跌8.94%，至23553点。而同期，国际金价也自1704美元高位回落连跌三天至1630美元附近（截止3月12日欧洲盘前），周跌幅超过2%。

黄金作为一种传统的避险资产，再一次反常地追随美股下跌这种现象，让市场想到2008年金融危机时的场景。其原因也很简单直接：由于股市大跌，对流动性的需求突然大增，市场各处都急需现金用于补缴保证金和弥补其他投资的亏损，因此很大程度上是市场主动抛售黄金以满足这些流动性的需求。

然而，这个理由并不能解释当前黄金追随美股同步下跌的现象，因为2月28日利率市场价格并没有出现大幅上升，LIBOR隔夜甚至还从前一日的1.574%微降至1.56775%。

所以，这一次国际金价大幅下跌或许只是由于多头止盈造成的回调，毕竟由于2019年的黄金牛市，黄金市场吸引了众多投机多头，目前黄金期货投资性持仓已处于历史最高水平。

但是，这个理由并不能让黄金投资者可以高枕无忧。因为，如果欧美股市因为新冠疫情继续大幅下跌，必将造成流动性危机。那么，2008年因货币市场利率大幅上升，黄金追随股市大幅下挫，而且持续好几个月的情况可能再次出现。

然而，不管是因为多头止盈造成的回调，还是因流动性危机造成的黄金持续几个月的短期下跌，都不能改变黄金作为避险品种的重要特征。2008年黄金在跌至681美元低位后展开新一轮上涨行情，在随后的三年时间内最高升至1922美元，涨幅接近3倍。

黄金和美股为何“诡异”同跌？

黄金与美股今年的同步现象有所增多，这使投资者开始重视这一现象。导致这一现象产生的原因比较多，我就几个重点问题加以讨论，以便投资者对这一现象加深认识。

一、金融危机导致流动性紧张

以卫安危机为牵引，导致国际金融市场剧烈动荡，美欧等股市前期出现了股灾，巨额避险资金涌出风险资产，涌进美国国债等市场，导致国际市场流动性高度紧张，市场的巨幅波动造成了一些投资机构以及个人的风险被意外扩大，为了弥补投资组合损失以及追加保证金的不足，造成黄金持仓被动减持，这就形成了前期股市与黄金同跌的现象。

二、华尔街的美元防御战

为了稳定美国金融市场，为了防止金融危机的恶化与经济危机的产生，华尔街打了一场美元防御战，刻意打压各类避险资产，防止国际避险资金向黄金等贵金属高速流动，以拯救美元信用危机，进而维护美国金融市场的稳定，所以黄金前期遭受华尔街的抛盘打压，与股市出现了同步下跌。

三、黄金的投机性明显增强

近两年来，国际黄金ETF增量明显，黄金的投机度已经明显大于黄金供求关系，这令黄金的波动性有时更趋同于投机关系，而不是风险对冲关系，这也会导致黄金与美股出现同频现象，涨跌的同步现象都明显增加。

截止4月9日黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量994.19吨，与上一交易日相比增加5.56吨。而今年3月份，全球黄金ETF持仓增加了151吨，净流入约81亿美元，相当于资产管理规模的5%，总持仓规模达到了创纪录的3,185吨。黄金ETF的快速增长，令黄金在一定程度上消弱了避险资产的特性。

四、白银等贵金属工业属性强于避险属性

近些年来，华尔街为了强化美元的国际地位，对一些重要的国际避险资产进行了“去避险化”处理，以防止美元流动性向这些资产高速流动，避免国际间扩大去美元化潮流，以维护美元体系的安全，这样华尔街就长期刻意打压了白银等资产的价格，这令白银等贵金属的工业属性开始强于避险资产属性。

美欧股市前期爆跌，意味着美欧经济出现了严重问题，全球实体经济将会受损，白银工业需求会明显下降，这令银价前期大幅下挫，并出现了严重超跌的情况，由于白银与黄金同为贵金属，有比较明显的联动关系，所以白银的大幅下跌也拖累了金价。

五、华尔街的托市

由于美国目前面临金融危机与经济危机的威胁，华尔街不得不托市以拯救市场，所以美联储与美财政部都大幅度投放纾困措施，导致美股上行，而受美联储高速扩张的货币政策鼓励，金价也自然上涨，所以美股又与黄金出现了同步上涨的情况。

美股与黄金的同频现象增强，说明美联储的货币政策已经导致国际市场的资产定价出现了严重的紊乱，而这一现象从去年开始就已经被深化了，这说明了国际金融市场的风险依然在扩张过程之中。

黄金到底是避险资产还是风险资产？

黄金自然是避险资产，而且还具有很强的货币属性，如今越来越多的国家增加了黄金储备，这就更加体现出其避险功能，甚至有学者还提出重回金本位的时代。可是，避险资产毕竟是避险资产，这也不是保险资产。黄金在除了货币属性，还有一个资源属性。也遵循供求关系，当出现供过于求的情况，黄金也就自然会下跌。黄金一直是在起伏不断地向上爬上。而不是直线上升。投资黄金应该保持着一种长期持有的心态，那么所有的问题都会迎刃而解。

可是如果以一种短期投机的心态运作，那就是一种投机而已，涨涨跌跌也是十分平常。这次的黄金有可能还会上涨到1800美元/盎司以上，也可能跌到1200美元/盎司的低价，这就是市场。既然进入到了市场那就只能遵循市场规律。而且，还不是以个人意志为转移，而是以整个黄金市场的运作为标准的体系。

黄金在1971年美元与黄金脱钩前，是以1盎司兑35美元，到了如今涨上来了45倍以上，平均年增长率超过了10%。轻松地战胜了通货膨胀，甚至可以追平货币贬值。这就是黄金具有货币属性的最好体现。投资黄金就是一种避险作用，而且在长期投资上还是具有保值作用。

要说风险，那么短期是具有风险的，特别是采用纸黄金、期货、期权等方式，那更是波涛汹涌。什么是期权、什么是期货，这些都是金融衍生品，也就是可以买涨赚钱，也可以卖跌赚钱，而且只需要缴纳保证金，采用杠杆原理也可以进行操作。一旦黄金下跌买空者也可以赚得盆满钵满。而这次黄金大跌肯定也是让买空者大赚特赚。

一个小小的黄金投机者，只不过的黄金融海里的一滴小水珠，一切都只得任由这个市场来摆布，唯一可以决定的就是你投或者不投。

美元在上涨，美股在上涨，黄金还在上涨，这是经济危机爆发前的节奏吗？

美元在上涨，美股在上涨，黄金还在上涨，不会是经济危机爆发前的节奏。

美元确实在上涨，美元指数连续上涨，逼近100大关，这与美元指数构成有关，那就是欧元权重很大，但欧元区经济陷入低迷，欧洲央行不仅继续维持每个月200亿欧元购债力度，还在负利率基础上降息10个基点，在负利率道路上越走越远，欧元跌不停，

美股之所以上涨，不断创新高，在于美联储不断注入低成本美元流动性，也在于美国经济数据非常良好，非农数据令人觉得惊艳，科技股业绩增长喜人，不少科技股业绩增长超预期，像苹果微软等，就是特斯拉也是令人惊喜，科技股不断上涨，带动指数不断新高。出现了四级超过万亿美元的科技股，微软、苹果、亚马逊和谷歌，奈飞和特斯拉则新高不断。四家科技股市值28万亿元人民币，几乎等同于我国上证综指流通总市值了，目前流通市值是289784.4亿元。

黄金走势应该与美元指数相反方向运行，可是因为世界经济动荡，投资者担忧美国股市高位泡沫破裂，加上美债增加的忧虑，市场出现了避险情绪，推动黄金上涨，与历史经验背离，目前黄金在1587左右。

现在金融市场远比历史复杂，判断股市走势、美元走势黄金走势已经不能照搬历史经验，认为美元指数上涨，黄金就不会上涨，一定会下跌，而是有可能跟随美元指数上涨而上涨，在于目前经济是一个比差的时代而不是比好的时代。央行在货币宽松上越来越离谱，就像吃鸦片，已经上瘾了，纸币的内在价值会逐渐被稀释。

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