美股光伏跌？美股光伏下跌

康康 • 2023年10月07日 am 9:06:38 • 美股资讯 • 阅读 0

在2017年之后市场一直延续机构抱团的投资风格，2018年机构抱团买入5G概念相关个股，虽然2018年全年市场全年出现明显下跌，但是机构抱团个股仍旧出现明显的上涨，随后2019年市场机构抱团是芯片概念

其实美股光伏跌的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解美股光伏下跌，因此呢，今天小编就来为大家分享美股光伏跌的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

本文目录

抱团股大跌，股民该怎么办？
光伏最早企业
为什么这两天科技板块股价大跌？
谁会是下一个千亿光伏公司？

抱团股大跌，股民该怎么办？

最近大盘股出现明显的下跌，主要集中在白酒，新能源车板块，而这些股票主要是机构重仓股，机构抱团拉升后开始明显的出货现象，而我们散户投资者如果没有及时止盈或者高位进入投资者没有及时止损的话最近都出现了明显的亏损，而亏损后我们股民是选择及时止损还是等待后期的反弹呢，在考虑这些策略的时候首先我们要考虑两大问题，市场上为什么会出现机构抱团的现象和机构抱团股下跌后是否还存在投资机会，下面我们就围绕这两大问题展开讨论。

A股市场机构抱团分析

A股机构抱团其实是最近几年才开始兴起，而A股原来是庄家控盘的时代，但随着国家监管越来越严，A股各项制度逐步成熟后，并且国家也希望市场慢慢走机构化道路跟一些欧美国家逐步靠拢，所以A股在2017年首次出现机构抱团现象，2017年也是机构抱团投资的元年，回顾2017年行情当年上涨都是一些大盘股，比如大消费，医药，大盘科技股等。当年市场讨论最多的就是A股的逐步走机构化道路，市场要逐步去散户化等，是否达到去散户化我们目前不讨论，A股散户基数较大，短期让散户全部退出市场较难，但散户必须要转变思路。

在2017年之后市场一直延续机构抱团的投资风格，2018年机构抱团买入5G概念相关个股，虽然2018年全年市场全年出现明显下跌，但是机构抱团个股仍旧出现明显的上涨，随后2019年市场机构抱团是芯片概念股，2020年市场机构抱团白酒和新能源车，所以我们必须要懂得机构抱团的操作风险肯定会持续，但是选择的标的会出现改变，5G概念机构抱团后期也出现明显的下跌，芯片概念在2020年也出现明显的下跌，具体参考下图走势：

上图位芯片概念指数走势，在2020年年初机构抱团开始出货后出现明显下跌，2020年走势较差，只有个别股票出现上涨的情况，参考下图5G概念走势：

而大家会发现2017年机构抱团的白酒在2020年再次出现抱团的情况，主要跟白酒板块的属性有关系，白酒属于消费类产品，消费类个股业绩较为稳定，每年都能够出现稳定增长，跟科技行业存在很大的差别，并且经历充分调整风险得到有效释放后，再次受到机构的追捧，而2021年市场仍旧会出现机构抱团的情况，所以大家仍旧要选择一些市值较大的个股，小盘股仍旧会出现无人问津的情况，我们散户投资者在买入的抱团股出现明显的下跌，趁下跌后反弹建议出局，选择市场新的机会，不然等待机构全部出完后，很多股票会再次出现明显的下跌，即便持有的是一些质地优良的股票也需要等待好长时间。

抱团股下跌的原因

抱团的个股是一些质地优良的公司，比如新能源车中的比亚迪和宁德时代，白酒中的贵州茅台和五粮液等，好公司为什么会遭到机构的疯狂卖出呢，主要原因存在以下几点原因：

第一，这类个股短期上涨幅度较大，所以业绩较为稳定后期的成长性较好，但是已经出现明显的高估的情况，目前贵州茅台的PE都出现了60倍左右，前期最高在80左右，机构获利也要选择卖出。

第二，机构调仓，机构获利后也要选择及时调仓，而每年的调仓节点基本上在年报披露之前，也就是在二三月份，获利卖出后开始选择新的标的，2020年芯片大行情结束也是在年初，2017年机构抱团投资元年，行情结束也是在2018年年初，所以这个目前机构抱团股下跌是最正常不过的事情，在2020年底我一直提示白酒和新能源车的风险。

第三，基金被赎回造成，机构资金主要来自哪里，主要来自一些公募基金，这些资金主要来自市场的投资者，当基金出现大幅上涨后，投资者获得较好的收益后，肯定会选择赎回份额，一旦大量投资者出现赎回的情况后，基金经理只能选择平仓卖出股票，大量卖出股票后肯定造成股票的下跌，但这些投资基金的投资者肯定后期会选择新的基金投资，这部分后期仍旧会回到市场，所以抱团炒作仍旧会持续。

通过以上三点机构抱团股下跌的原因分析后，我们散户投资者最好的操作策略是，等待这些个股出现反弹或者反抽选择卖出，等会后期下跌企稳或者风险得到有效释放再次考虑，或者选择2021年新的机构抱团板块和方向。

总结：上面重点分析了A股机构抱团的原因和抱团股出现下跌的原因，我个人建议大家重点关注新的抱团机会，而新的抱团机会在哪，主要还是跟国家政策导向有关，国家支持什么发展我们投资，比如之前的5G和芯片，今年的新能源车都是获得国家大量扶持的行业，再次就是一些消费股和医药股等一些业绩增长稳定的板块，我个人建议大家今年重点关注跟航空运输相关行业的个股，目前已经出现周期拐点你，后期业绩会出现大幅度增长的情况。

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光伏最早企业

这应该是最早的光伏企业，2005年，彭小峰创立了江西赛维LDK太阳能有限公司，凭借卓越的商业头脑和异于常人的魄力，这家公司发展迅猛，在成立的第一年就赚到了3000万美元。这样瞩目的成绩令赛维获得了资本的青睐，先后获得了多轮融资，融资总额达上亿美元。

2007年赛维成功在美股上市，一举成为IPO规模最大的中国企业，彭小峰也因此成为江西首富，身价高达400亿元，当时的他年仅32岁。然而，就在公司最鼎盛之时，光伏产业由于产能严重过剩迅速遇冷，赛维由于发展步伐迈得太快，摊子铺的太大，出现了173亿元的巨额亏损，公司最终难逃破产的命运，彭小峰后来也因为巨额债务而跑路。

为什么这两天科技板块股价大跌？

科技股的下跌，一方面是因为业绩一直低于市场参与者的预期，尤其是一些信创产业链，从2018年下半年开始火爆，但业绩的兑现能力一直逊色于市场预期。近期年报业绩时间周期，似乎这些信创产业链的个股业绩仍然未有起色。所以，失望之余，的确有抛压出现。

另一方面则是因为近期市场出现了杀估值的态势。主要是因为资金面有所收紧，市场基金发行也进入冷却期，所以，新增资金介入，A股内部的流动性也在收缩。故水位下行，首先受难的就是业绩低于预期的信创产业链为代表的科技股。甚至包括一些业绩增长，但估值高企的芯片产业链个股。

当然，与新的舆论信息也有着一定的关联，显示出美国对中国的科技产业遏制措施仍将延续，从而使得这些原创技术源于美国的科技产业股的确出现了发展更为艰难的态势。

不过，如果细细分析，也可以看出一个有意思的现象，那就是直接面向C端的一些基于移动互联网产业应用的科技股仍然备受市场追捧，尤其是港股的腾讯、阿里、美团等等。连周五上市交易的快手居然也突破一万亿港元的市值，说明应用端的科技股依然火爆。其中，A股的金山办公、宝信软件、传音控股等应用端或数据端的个股仍然有不俗的走势，只是受挫的主要是硬件端。这一点希望能够注意到。

谁会是下一个千亿光伏公司？

你也许会问，为什么叫谁会是下一个千亿光伏公司？

光伏这个行业曾经出现过千亿公司吗？

其实，早在2006年，光伏行业就出现过两家千亿级别的公司，其中一家公司，叫无锡尚德，最高的市值1500亿人民币，也创造了2006年中国的首富，施正荣。

（06年首富，施正荣）

另外一家，是第一太阳能公司。2007年最高峰时，第一太阳能公司的估值是250亿美金，按当时人民币汇率，市值约为1700亿。

有意思的是，光伏行业经过了这十年的发展，整个市场从2006年的1.6Gw增长了55倍，但却再没有一家光伏公司过千亿市值。

这让钱真理，十分想问，谁会是下一个千亿光伏公司？

在我看来，下一家光伏行业的千亿公司，会在这三家公司中产生：

隆基股份（隆基股份：50万创业，押注单晶，匠人之心，终成单项冠军）

晶科能源（晶科能源-被遗忘的光伏龙头，十倍的潜力股）

通威股份（通威股份：饲料大王的光伏征途）

目前，这三家的市值分别是：隆基股份（700亿），晶科能源（50亿），通威股份（400亿）。

也许，你会问，这三家都是中国公司，难道欧美的公司都不行了吗？在我看来，其实整个光伏产业链基本已经被中国公司垄断。未来，中国不仅是整个光伏最大的市场，同时每一个产业环节，中国公司的市场份额都会超过80%，而欧美公司仅能占很小的部门。

这里，我先简单的说一下，这三家公司的战略布局：

在我看来，隆基股份最强的是在硅片，晶科最强的在组件，而通威最强的是在多晶硅和电池片。

虽然这三家各有侧重，但这三家都有一个共同点，就是创始人都极其有野心，想做行业第一。我们可以来看看这三家未来的规划，我们便可知一二。

对于隆基，其扩产计划是：硅片达到25Gw，组件达10Gw。

对于晶科，其扩产计划是：预计2017年年末的产能约为硅片8Gw,电池片5Gw,组件为8Gw。未来，晶科将执行双倍增计划，预计2020年其组件达20Gw左右。

对于通威，其扩产计划是：多晶硅未来到12万吨，电池片产能到30Gw。

（通威17年11月7日扩产公告）

如果这几家都完成其扩产计划，他们将各自成为每一个环节的绝对龙头：

隆基股份：单晶硅片龙头

晶科能源：组件龙头

通威股份：多晶硅和电池片龙头

也许有人会问，这样看来，通威做的事情与晶科和隆基不太一样，而晶科与隆基的未来布局都会有组件和硅片，有几分类似。

那为什么晶科现在才50亿，而隆基已经700多亿，这两个公司真能比较吗？

首先，这两家公司确实在一个体量，或者说从销售额上来说，晶科的销售额是大于隆基的。2016年，这两家公司的销售额都过百亿，晶科销售额为214亿，隆基销售额为115亿。

其次，如果你去问光伏行业的人，隆基和晶科怎么看？如果这个人对光伏行业了解，他一定会告诉你，无论是战略布局还是执行力，这两家企业都很厉害，是目前最优秀的两家公司。

那为什么他们市值会差这么多呢？分析师的回答往往是，一个在A股，一个在美股，估值体系不一样。其实，这在我看来，一半对，一半不对。

确实，A股对很多企业的估值是很慷慨的，尤其是一些较小的，不怎么优秀的公司。这一点来看，A股对这类公司的估值比美股高，毕竟有一个所谓的壳资源价格。

但不要忘了，美股一旦对某个企业认可了，以及美股的狂热程度，可能比A股还狂热。大家看看2000年的互联网估值，或者看看2007年美股市场给光伏公司的估值，我们就会知道，其实人性是一样的。

在我看来，隆基和晶科巨大的市值差，一部分是美国现在投资者对中国光伏公司的不了解，产生的认知偏差，另一部分是晶科的利润目前并没有隆基那么好，导致可能很多人会去质疑晶科到底有没有盈利的能力。

关于认知偏差，之前我已经写过文章，就不再复述（为什么光伏行业里会有十倍，甚至百倍股？）。

这里，我补充一点，最近隆基和通威的股价不断创新高的一个原因就是其不断扩产，展现龙头的野心，而资本市场十分相信其扩产后能够占领市场，创造利润。而晶科在16年底就开始扩产单晶硅片，17年初就提出双倍增计划，十分有前瞻性，但正因为认知偏差，美国的资本市场完全忽略了。

对于盈利能力，核心原因是目前整个光伏产业链的利润在上游（硅片，电池片）。但我们放长来看，一方面晶科也正在补齐上游硅片，另一方面，晶科的渠道，尤其是海外渠道是极其重要的资源（其实，隆基也看到了这一点，所以正在做组件）。

晶科的渠道价值在于牢牢地抓住了客户，这一点有什么好处呢？其实很简单，天合的董事长高纪凡说过一句话：

我们这个行业生产容易，卖出去难。

也就是当行业没有那么红火的时候，反倒是组件端，即能够抓住客户端，变得更加强势，更加有话语权。

未来，一旦晶科的利润开始回升，美股投资者也定会认可晶科的价值，而到时候，晶科的市值也定可以和隆基相提并论。

最后，再写一个对晶科盈利的预判，短期晶科的毛利会回到15%左右，未来会在20%左右，对应净利率5%-10%，以目前的营收规模来看，一年净利润会在10-20亿，随着晶科的双倍增，未来的利润会在20-30亿，甚至更多。

至于谁能先成为千亿公司，我们拭目以待，而我也相信，随着光伏的普及，未来的光伏龙头会超过之前美国第一太阳能的最高市值（1700亿），很有可能达到2000亿。

无论怎样，让我感到自豪的是，未来的光伏龙头，不会是欧美公司，一定会家中国的公司。

好了，文章到这里就结束啦，如果本次分享的美股光伏跌和美股光伏下跌问题对您有所帮助，还望关注下本站哦！

美股光伏跌？美股光伏下跌

抱团股大跌，股民该怎么办？

光伏最早企业

为什么这两天科技板块股价大跌？

谁会是下一个千亿光伏公司？

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