#黄金现在适合入手吗#

一、本周观点

今年国际黄金的走势颇为动荡,尽管在地缘危机爆发后,金价曾经在3月一度接近历史高位,摸高2078美元/盎司。但是由于美国通胀数据高企,美联储加速收紧货币政策,不断加息,以及美元指数在利率上升、避险需求和衰退担忧的共同推动黄金波动比较剧烈。

自3月份黄金升至每盎司2,000美元以上的年内高点之后,黄金在4月到8月份已经连续五个月下跌,因为3月份以来美联储连续快速加息,美元在经济衰退的忧虑中成为资金首选避风港。

今年迄今黄金下跌6.44%,周五收盘价格比去年同期下跌6.61%。作为对比,2021年黄金下跌3.51%,全年平均价格为1797.67美元/盎司。其中7月21日更是创出1678.4美元/盎司,处于近2年低点附近。

事关美联储加息的任何言论均牵动着市场的神经,商品市场自7月以来陷入了大幅震荡的整理阶段。黄金被视为对冲通胀和经济风险的工具,但是利率上升削弱了非计息黄金的吸引力。

自3月份以来,美国央行已经将基准隔夜利率提高了225个基点,市场预计在9月20日到21日的下一次会议上将政策利率再提高50或75个基点。

刚刚过去的一周,市场继续消化美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上鹰派讲话,美元指数和美债收益率强势运行,压制贵金属价格回调。但上周五公布的美国8月非农就业报告不及预期后,贵金属价格止跌反弹。虽然近期美联储官员持续释放鹰派言论,但上周五公布的8月非农就业报告显示失业率上涨,使得市场对美国继续鹰派加息的信息预期有所减弱。虽然目前美联储不会改变货币紧缩的方向,但预计短期市场对于美国流动性收紧的恐慌会略有缓解

本周数据众多,投资者需关注的大事包括澳洲联储、加拿大央行和欧洲央行利率决议,以及OPEC+产油国部长级会议;还有括欧元区9月Sentix投资者信心指数,欧元区7月零售销售月率,以及美国当周失业人数。

综合所述,对于贵金属后市,小褚认为关注下方支撑,本周震荡比较大,但是从中长期看,未来反弹上涨概率比较大,建议投资者逢低买入 比较好,个人观点,投资有风险,入市需谨慎,仅供大家参考！

二、行情回顾

上周国际金价开盘1748.4美元/盎司,盘中最高价1757.9美元/盎司,最低价1699.1美元/盎司,收盘价1722.6美元/盎司,下跌28.2美元,跌幅1.61%。国内期货市场,上海黄金主力合约,开盘价389.02元/克,盘中最高价391.12元/克,最低价381.08元/克,收盘价383.02元/克,下跌8.26元/克,跌幅2.11%;白银主力合约开盘价4322元/千克,盘中最高价4365元/千克,最低价4094元/千克,收盘价4160元/千克,跌幅3.66%。

三、基本面动态

1、周度消息：

周一黄金期货收盘接近持平,从早盘低点反弹。在美联储发出加息信号后,早盘黄金曾跌至一个月来的新低。但是随着美元上涨失去动力,黄金得以收复大部分失地。

周二黄金期货下跌,因为投资者预计美国、欧洲以及其他地区将会有更多加息。上周五美联储主席鲍威尔的言论令人们预计美联储今后会有更加激进的加息,这持续对黄金构成压力。

加息前景提振国债收益率提高,周二美国基准10年期国债收益率为3.117%,创下6月底以来最高点;两年期国债收益率升至3.468%,创下15年新高。

周三,芝加哥商品交易所(COMEX)的黄金期货收盘下跌,创下2018年以来的最长月度下跌纪录,主要是受到美联储等央行积极加息的压力。

周四黄金期货下跌,盘中跌破了1700美元,这是7月份以来首次跌破该关口。美元走势坚挺,市场预期美联储将会进一步加息,令黄金的吸引力减弱。

周四,美国劳工部发布的报告显示美国周度申请失业救济金人数进一步下降,证实劳动力状况紧张。

周五,黄金期货上涨,因为美国就业数据基本符合预期,美元汇率回落。不过周线依然下跌,因为受到美联储加息预期的压力。

周五美国劳工部的数据显示,8月份美国增加了31.5万个工作岗位,超过了经济学家们预期的30万个,这也是连续第20个月就业增长。

2、黄金ETF 和美元指数

【黄金ETF持仓】截止到9月2日,较上一日减少0.29吨,当前持仓为973.08吨。

美元指数和黄金价格长期呈现负相关性,7月中旬对美联储加息提速的预期大幅提振了美元,当时美元指数最高涨至109.3032,刷新了自2002年第3季度以来近20年的高点,随后开始回落,不过从八月中旬开始再度走高,昨日再度刷新年内新高,突破110大关

3.美国非农数据

美国劳工部发布8月非农数据,数据显示,美国8月非农新增31.5万,预期增30万,失业率上升至3.7%,预期3.6%,薪资增速5.2%,预期5.3%。显著的就业人数增长主要在专业和商业服务、医疗保健和零售贸易。

美国8月劳动参与率62.40%,虽然高于前值和预期,但仍比疫情前水平低了不止一个百分点。

6月份非农新增就业人数从39.8万人修正至29.3万人;7月份非农新增就业人数从52.8万人修正至52.6万人。经过这些修正,6月和7月的就业人数加起来比之前报告的少了10.7万人。机构称失业率上升了,但失业率上升的原因是积极的,是因为劳动参与率上升了,这意味着更多的人开始加入劳动力大军。

以就业增长31.5万个岗位及3.7%左右的失业来看,美联储会认为就业市场能够承受更多激进紧缩。预计随着加息打压经济活动,美国就业将放缓。

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